A força do dólar e a quebra técnica pressionam o recuo da prata, com o preço caindo para o menor nível em quase duas semanas e aumentando a pressão dos vendedores.

Recentemente, o sentimento de aversão ao risco nos mercados financeiros globais aumentou de forma evidente. O cenário no Oriente Médio permanece tenso, as negociações entre os Estados Unidos e o Irã continuam sem avanços substanciais, e o mercado mantém alta vigilância sobre possíveis problemas no tráfego pelo Estreito de Ormuz e riscos no fornecimento global de energia. Com os preços internacionais do petróleo permanecendo elevados, retornam preocupações sobre uma possível nova alta na inflação global. Nesse contexto, o mercado começou a apostar novamente na possibilidade de o Federal Reserve manter taxas de juros altas, ou até mesmo elevar ainda mais os juros no futuro.

De acordo com as expectativas mais recentes do mercado para as taxas de juros, os traders aumentaram claramente suas apostas para uma política hawkish de longo prazo pelo Federal Reserve, o que impulsionou diretamente o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. O rendimento dos títulos de 10 anos permanece acima de 4,68%, enquanto o rendimento dos títulos de 30 anos chegou a 5,20%, atingindo o nível mais alto em quase 19 anos.

O ambiente de altos rendimentos reduz a atratividade dos metais preciosos, pois ouro e prata não oferecem retorno em juros. Quando o rendimento dos títulos está em alta, o fluxo de capital tende a migrar para ativos dolarizados e para o mercado de títulos.

Do ponto de vista técnico, o desempenho da prata está claramente enfraquecido. Anteriormente, o preço chegou a se recuperar até a média móvel exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, mas não conseguiu efetivamente superar essa barreira, recuando rapidamente logo depois—a confirmação de que os vendedores retomaram o controle. mais importante ainda, XAG/USD quebrou a linha inferior do canal ascendente que durava quase um mês, indicando que a estrutura de alta das últimas semanas foi desfeita e a tendência de curto prazo começa a favorecer os vendedores. Após a quebra técnica, muitos compradores de curto prazo realizaram stop loss e saíram do mercado, enquanto fundos vendidos voltaram a entrar, acelerando a queda da prata. Observando o gráfico diário, os picos recentes da prata continuam a cair e o centro de gravidade dos preços segue em queda, indicando a permanência da pressão vendedora. O Índice de Força Relativa (RSI) está em torno de 31, próximo à região de sobrevenda, sugerindo que a força dos vendedores é forte no curto prazo, mas o mercado ainda não está completamente em um estado de sobrevenda extrema, o que oferece espaço para mais declínios.

Ao mesmo tempo, o indicador MACD permanece abaixo da linha zero, com histograma negativo, confirmando ainda mais a tendência de baixa atual no mercado. Contudo, deve-se observar que o RSI está próximo da região de sobrevenda, indicando que a prata pode apresentar algum movimento de correção técnica a qualquer momento. Mas enquanto a tendência geral não mudar, a recuperação tende a ser vista como nova oportunidade de venda. Em relação às áreas de resistência, US$76,33 é o primeiro nível importante, correspondente à linha inferior do canal ascendente recentemente rompido. Acima, a resistência está em torno de US$78,25, próximo à EMA de 200 períodos no gráfico de 4 horas, área que já se tornou uma região de oferta técnica relevante. Apenas se a prata conseguir se firmar acima da faixa entre US$76,30 e US$78,20, a pressão vendedora poderá diminuir claramente, abrindo espaço para uma recuperação. Do lado inferior, US$74 já é considerado o suporte-chave no curto prazo. Caso essa região seja rompida, o mercado poderá testar os níveis de US$73 e até mesmo US$70.

Resumo do editor

Atualmente, o mercado de prata está em uma fase claramente enfraquecida. Apesar da tensão no Oriente Médio fornecer algum suporte ao sentimento de aversão ao risco, o fluxo de capital direciona-se fortemente para ativos em dólar e títulos de alto rendimento, pressionando a prata. Tecnicamente, a quebra da linha de alta e da EMA de 200 períodos reforça ainda mais a tendência de baixa. Embora o RSI esteja perto da zona de sobrevenda e possa oferecer uma correção técnica de curto prazo, o cenário de dólar forte e altos rendimentos mantém a prata em um quadro de consolidação fraca. O mercado seguirá de olho nas atas das reuniões do Federal Reserve, nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e na evolução dos riscos globais—estes serão os determinantes para saber se a prata conseguirá estabilizar e retomar o ímpeto de alta.

Editor responsável: Zhu Henan