Johnson & Johnson aksiyasi nima?

Johnson & Johnson Biznes Sharhi

Biznes Umumiy Ma'lumot

Johnson & Johnson (J&J) dunyodagi eng yirik va eng xilma-xil sog'liqni saqlash mahsulotlari kompaniyasidir. 1886 yilda tashkil etilgan korporatsiya so'nggi yuz yil ichida eng muhim tuzilma o'zgarishini boshdan kechirdi. 2023 yilda iste'mol sog'liqni saqlash biznesi (Kenvue) ajratib olinganidan so'ng, J&J endi faqat Innovatsion Tibbiyot va MedTechga qaratilgan ixcham tashkilot sifatida faoliyat yuritmoqda. 2026 yil boshida J&J o'zining katta hajmi, ilmiy-tadqiqot chuqurligi va global taqsimot tarmog'idan foydalanib, dunyoning eng murakkab sog'liq muammolarini hal qilishda davom etmoqda.

Biznes Segmentlari Batafsil

1. Innovatsion Tibbiyot (ilgari Janssen Pharmaceuticals)
Ushbu segment J&J daromadining eng katta qismini tashkil etadi (taxminan 65%). U bir nechta asosiy terapevtik sohalarda yuqori marjali, ilm-fanga asoslangan davolash usullariga e'tibor qaratadi:
- Onkologiya: DARZALEX (ko'p miyeloma) va ERLEADA (prostat saratoni) kabi yirik dori vositalari bilan yetakchilik qiladi.
- Immunologiya: STELARA va tez o'sayotgan TREMFYA tomonidan boshqariladi.
- Nevrologiya: shizofreniya va depressiya uchun davolash vositalarini taqdim etadi (masalan, SPRAVATO).
- Qon-tomir va Metabolizm: XARELTO kabi o'rnatilgan terapiyalar mavjud.
- So'nggi Yutuq: 2024 yil oxiri va 2025 yilda J&J maqsadli hujayra terapiyalari uchun bir nechta FDA tasdiqlarini oldi, bu uni aniq tibbiyot sohasida yetakchi sifatida joylashtirdi.

2. MedTech (Tibbiy Qurilmalar)
MedTech segmenti jarrohlik amaliyotlari, ortopediya va ko'z sog'lig'i sohalarida ishlatiladigan keng turdagi mahsulotlarni taqdim etadi. Bu segment jami daromadning taxminan 35% ini tashkil etadi.
- Jarrohlik: umumiy va bariatrik jarrohlik uchun ilg'or asboblar, jumladan Ottava robot jarrohlik tizimi.
- Intervensiya Yechimlari: elektrofiziologiya (atrial fibrillyatsiyani davolash) va neyrovaskulyar parvarish bo'yicha yuqori o'sish sohalari.
- Ortopediya: DePuy Synthes brendi orqali son, tizza va umurtqa implantlarida global yetakchilik.
- Ko'z sog'lig'i: kontakt linzalar (ACUVUE) va jarrohlik oftalmologik uskunalari.

Biznes Modelining Xususiyatlari

Ilmiy-Tadqiqot Markaziyligi: J&J har yili tadqiqot va rivojlantirishga 15 milliard dollardan ortiq mablag' sarflaydi (daromadning taxminan 15-17%), bu yangi molekulyar birikmalar va qurilma takomillashtirishlarining mustahkam portfelini ta'minlaydi.
Markazlashtirilmagan Boshqaruv: Katta hajmiga qaramay, J&J yuzlab sho''ba kompaniyalari orqali faoliyat yuritadi, bu esa tezkor qaror qabul qilish va maxsus tibbiy sohalarda mutaxassislikni ta'minlaydi.
Dividend Aristokrat Statusi: J&J moliyaviy barqarorligi bilan mashhur bo'lib, 60 yildan ortiq uzluksiz dividend oshirish tajribasiga ega, bu uzoq muddatli institutsional investorlarni jalb qiladi.

Asosiy Raqobatbardosh Afzalliklar

Beqiyos Hajm va Diversifikatsiya: Toza biotexnologiya firmalaridan farqli o'laroq, J&J dori-darmonlar va qurilmalar sohasidagi mavjudligi individual mahsulot patent muddati tugashiga qarshi "tabiiy sug'urta" ta'minlaydi.
Intellektual Mulk va Regulyator Mutaxassisligi: Katta patent portfeli va global sog'liqni saqlash regulyatorlari (FDA, EMA) bilan chuqur aloqalar kirish to'siqlarini yaratadi.
Kommerchilik Infratuzilmasi: Global savdo kuchi va ta'minot zanjiri yangi dori yoki tibbiy qurilmani deyarli har qanday raqobatchidan tezroq ishga tushirish va kengaytirishga imkon beradi.

So'nggi Strategik Yo'nalish

2023 yilda Kenvue ajratib olinganidan so'ng, J&J yuqori o'sish va yuqori marjali sotib olishlarga yo'naldi. Muhim harakatlar qatorida 2024 yilda yakunlangan $13,1 milliard qiymatdagi Shockwave Medical sotib olishi bor, bu uning qon-tomir MedTech portfelini mustahkamlashga qaratilgan. Shuningdek, onkologiyada keyingi avlod antitanani-dori konjugatlarini (ADC) rivojlantirish uchun Ambrx Biopharma sotib olindi. 2025-2026 yillardagi strategiya "biologiya va texnologiya kesishmasi"ga qaratilgan bo'lib, dori kashfiyotida AI va jarrohlikda robotik aniqlikdan foydalanishni o'z ichiga oladi.

Johnson & Johnson Rivojlanish Tarixi

Evolyutsion Xususiyatlar

J&J tarixi uchta asosiy mavzu bilan belgilanadi: Sterilizatsiyada Yetakchilik, Keng Diversifikatsiya va Strategik Takomillashtirish. U oilaviy yara yopishqog'i ishlab chiqaruvchidan xilma-xil konglomeratga, so'ngra ixtisoslashgan sog'liqni saqlash texnologiyalari gigantiga aylangan.

Rivojlanish Bosqichlari Batafsil

1-bosqich: Tashkilotchilar va Sterilizatsiya (1886 - 1943)
Robert Vud Johnson va uning aka-ukalari tomonidan tashkil etilgan kompaniya birinchi bo'lib steril jarrohlik bintlarini ommaviy ishlab chiqarishni yo'lga qo'ydi. Bu kasalxonalar xavfsizligini inqilobiy darajada yaxshiladi. 1921 yilda xodim tomonidan ixtiro qilingan Band-Aid esa tarixdagi eng mashhur iste'mol sog'liqni saqlash mahsulotiga aylandi.

2-bosqich: Diversifikatsiya va Kengayish (1944 - 1989)
J&J 1944 yilda ommaviylashtirildi. Robert Vud Johnson II boshchiligida kompaniya farmatsevtika (McNeil Laboratories va Janssen Pharmaceutica sotib olish) va tibbiy qurilmalar sohasiga kengaydi. Ushbu davr "Credo" — kompaniyaning axloqiy asoslari — ni yaratdi, bu 1982 yildagi Tylenol inqirozi paytida sinovdan o'tdi va saqlab qolinadi.

3-bosqich: Blokbaster Dori Vositalari Davri (1990 - 2018)
Kompaniya immunologiya va onkologiyada yuqori o'sishga e'tibor qaratdi. Centocor va Alza kabi sotib olishlar J&Jni biotexnologiya elitasi qatoriga olib chiqdi. Remicade va Stelara kabi mahsulotlar o'nlab milliardlab daromad keltirdi, bu esa robotik jarrohlikka kengayishga (Auris Health sotib olish) imkon berdi.

4-bosqich: "Yangi J&J" - Toza Sog'liqni Saqlash (2019 - Hozirgi)
Murakkab sud ishlariga duch kelib va yuqori o'sishni istab, J&J 2023 yilda iste'mol sog'liqni saqlash bo'limini (Band-Aid, Tylenol, Listerine) Kenvue ga ajratdi. Bu "Yangi Johnson & Johnson" ga ilg'or terapevtika va MedTech innovatsiyalariga to'liq e'tibor qaratish imkonini berdi.

Muvaffaqiyat Omillari va Qiyinchiliklar

Muvaffaqiyat Omillari: "J&J Credo" sifat va uzoq muddatli fikrlash madaniyatini saqlab qolgan. Ularning markazlashtirilmagan tuzilmasi "katta kompaniya tiqilinchini" oldini olib, individual bo'limlarga startaplar kabi innovatsiya qilish imkonini berdi.
Qiyinchiliklar: Kompaniya meros mahsulotlari (masalan, talk bo'yicha sud ishlar) bilan bog'liq jiddiy huquqiy to'siqlarga duch keldi, bu esa kompaniyani qayta tuzish va majburiyatlarni ajratish hamda kelajakdagi ilm-fanga e'tiborni qaratish qaroriga ta'sir ko'rsatdi.

Sanoat Sharhi

Sanoat Holati va Tendensiyalar

J&J Global Sog'liqni Saqlash Sektorida, xususan Farmatsevtika va Tibbiy Texnologiyalar kichik sohalarida faoliyat yuritadi. Sanoat hozirda Qiymatga Asoslangan Parvarish va Shaxsiylashtirilgan Tibbiyotga o'tish bilan tavsiflanadi.

Sanoat Katalizatorlari

1. Demografik Qo'llab-quvvatlash: 2030 yilga kelib, dunyo bo'ylab har 6 kishidan 1 tasi 60 yoshdan oshgan bo'ladi, bu J&J ning ortopediya va surunkali kasalliklar davolashiga talabni sezilarli darajada oshiradi.
2. AI Integratsiyasi: AI dori kashfiyotini yillardan oylarga qisqartirmoqda. J&J ning MedTech bo'limi ham jarrohlik tasvirlashda real vaqtli yo'naltirish uchun AI ni integratsiya qilmoqda.
3. Regulyator Evolyutsiyasi: FDA ning "Breakthrough Therapy" nomlanishlari muhim dorilarni bozorga chiqarish vaqtini tezlashtirmoqda, bu J&J ning chuqur portfeliga foyda keltiradi.

Raqobat Muhiti

J&J o'zining ikki asosiy segmentida qattiq raqobatga duch kelmoqda:
- Innovatsion Tibbiyotda: Asosiy raqobatchilar Pfizer, Merck (MSD) va Roche. Merck ning Keytruda onkologiya sohasida katta raqobatchi bo'lib qolmoqda, AbbVie esa immunologiyada raqobatlashmoqda.
- MedTechda: J&J Medtronic, Stryker va Intuitive Surgical bilan raqobatlashadi. J&J hozirda robot jarrohlik bozorida Ottava platformasi bilan Intuitive ning ustunligini qiyoslashga harakat qilmoqda.

Sanoat Holati va Xususiyatlari

2026 yil boshida Johnson & Johnson o'z raqobat qilayotgan ko'pchilik toifalarda #1 yoki #2 bozor ulushiga ega. U sanoatda AAA reytingli balans varaqasiga ega bo'lgan yagona kompaniya hisoblanadi (ba'zi mezonlarga ko'ra AQSh hukumatidan yuqori), bu unga iqtisodiy sikllardan qat'i nazar yangi biotexnologiya va MedTech firmalarini sotib olish uchun "moliyaviy qurol" beradi. J&J global sog'liqni saqlash sanoatining "Asosiy Ijarachisi" sifatida keng tanilgan.

Johnson & Johnson Moliyaviy Sog‘liq Reytingi

2026-yil birinchi choragi holatiga ko‘ra, Johnson & Johnson (JNJ) kuchli naqd pul oqimi va barqaror balans varaqasi bilan tavsiflangan mustahkam moliyaviy holatni saqlab qolmoqda. Katta miqdordagi R&D investitsiyalari va yuridik majburiyatlarga qaramay, kompaniyaning kapital taqsimoti aksiyadorlarga daromad qaytarish va strategik o‘sishga qaratilgan.

JNJ Rivojlanish Potentsiali

Johnson & Johnson 2023-yildagi Kenvue ajratilishi natijasida "faqat sog‘liqni saqlash" sohasida yetakchi kompaniyaga aylangan. 2026-yil va undan keyingi o‘sish yo‘l xaritasi tibbiy innovatsiyalar va ikki asosiy segmentda strategik kengayishga asoslangan: Innovatsion Tibbiyot va MedTech.

1. Daromad Yutug‘i va 2026-yil Bo‘yicha Yo‘riqnoma

Boshqaruv 2026-yilda yillik 100 milliard dollardan oshiq daromadga erishishni maqsad qilgan. 2026-yil birinchi chorakdagi kuchli natijadan so‘ng, JNJ yil yakuniga mo‘ljallangan prognozni o‘rtacha 100,8 milliard dollarga ko‘tarib, taxminan 7,0% operatsion o‘sishni ko‘rsatmoqda. Bu yo‘nalish onkologiya sohasida ikki xonali o‘sish va yaqinda sotib olingan yurak-qon tomir kompaniyalarining muvaffaqiyatli integratsiyasi bilan qo‘llab-quvvatlanmoqda.

2. Pipeline Katalizatorlari: "Mahsulot Ichidagi Pipeline" Strategiyasi

Innovatsion Tibbiyot segmenti o‘zining yirik dori Stelara patentining tugash davrini yuqori potentsial terapiyalarni ishga tushirish orqali yengib o‘tmoqda. 2026-yil uchun asosiy katalizatorlar:
• IMAAVY (nipocalimab): Yaqinda FDA tomonidan issiq autoimmun gemolitik anemiya uchun Priority Review berilgan, bu aktivning maksimal savdosi 5 milliard dollardan oshishi kutilmoqda.
• Onkologiyada Yetakchilik: JNJ 2030-yilgacha #1 onkologiya kompaniyasi bo‘lishni maqsad qilgan, bu Darzalex (yillik 14 mlrd $ dan ortiq) va hujayra terapiyasi Carvyktining tez o‘sishi bilan ta’minlanadi.
• Nevrologiya Kengayishi: CAPLYTAning shizofreniya qaytalanishini oldini olish va og‘ir depressiv buzilishlar uchun tasdiqlanishi va joriy etilishi yangi sezilarli daromad oqimlarini yaratadi.

3. MedTech va Robototexnika Yo‘l Xaritası

MedTech bo‘limi yuqori o‘sish sur’atiga ega intervension yechimlarga yo‘naltirilmoqda.
• OTTAVA Robotik Tizimi: JNJ 2026-yilda OTTAVA jarrohlik robotining asosiy tartibga solish bosqichlarini yakunlashi kutilmoqda, bu esa robot jarrohlik sohasidagi yetakchilar bilan raqobatlashish imkonini beradi.
• Yurak-Qon Tomir Yetakchiligi: Shockwave Medical va Abiomedning to‘liq integratsiyasi yurak-qon tomir texnologiyasini asosiy o‘sish dvigateli qilib qo‘ydi, elektrofiziologiya mahsulotlari so‘nggi davrlarda 16% dan ortiq o‘sishni ko‘rsatmoqda.

4. Strategik Ortopediya Ajratilishi

Bozor hisobotlariga ko‘ra, 2026-yil oxirigacha Ortopediya biznesini ajratish niyati mavjud. Bu JNJni yuqori o‘sish sur’atiga ega kompaniyaga aylantirib, biologik preparatlar va ixtisoslashgan tibbiy uskunalar kabi innovatsion va yuqori marjali sohalarga kapitalni yo‘naltirish imkonini beradi.

Johnson & Johnson: Afzalliklar va Xavflar

Afzalliklar (Optimistik Holat)

• Ajralib turuvchi Dividend Profili: "Dividend Qirollari" sifatida, JNJ yaqinda choraklik dividendini 1,34 $ aksiyaga (yillik 5,36 $) oshirdi, bu mustahkam erkin naqd pul oqimi bilan ta’minlangan ~2,4% ishonchli daromad beradi.
• Turli Innovatsiyalar: 28 ta platforma har biri 1 milliard dollardan ortiq daromad keltiradi, kompaniya bitta mahsulotga haddan tashqari bog‘liq emas, bu "mudofaa o‘sishi" profilini ta’minlaydi.
• Kuchli M&A Imkoniyatlari: JNJ AAA darajadagi kredit reytingi va katta naqd zaxiralarga ega bo‘lib, 2030-yil pipeline’ni mustahkamlash uchun o‘rta darajadagi biotexnologiya firmalarini faol sotib olish imkoniyatiga ega.
• Operatsion Barqarorlik: Stelara uchun eksklyuzivlik yo‘qolishiga qaramay, kompaniya 2025-yilda ushbu dori ta’sirini hisobga olmaganda 11,5% operatsion o‘sishni ko‘rsatdi, bu yangi portfelining kuchini isbotlaydi.

Xavflar (Pessimist Holat)

• Talk Sud Jarayoni Bosimi: Meros qolgan talk mahsulotlari bo‘yicha yuridik muammolar asosiy "xonadagi fil" bo‘lib qolmoqda. 67,000 dan ortiq ishlar ko‘rib chiqilmoqda va yaqinda milliardlab dollarlik hukmlar chiqarilgan, kelishuvning noaniqligi aksiyaning bahosiga bosim o‘tkazmoqda.
• Dori Narxini Nazorat Qonunchiligi: AQShdagi Inflation Reduction Act (IRA) 2026-yildan boshlab Medicare uchun asosiy dorilar narxini muzokara qilishni joriy qiladi, boshqaruv bu daromadga "yuzlab millionlab" dollar ta’sir ko‘rsatishini tan oladi.
• Biosimilar Raqobati: Stelara savdosining (ba’zi davrlarda taxminan 43% ga kamayishi) biosimilarlar tufayli pasayishi katta to‘siq bo‘lib qolmoqda, yangi mahsulotlar bu yo‘qotishni qoplash uchun kuchli ishlashi kerak.
• Tartibga Solish va R&D Xavfi: OTTAVA robot tizimining tasdiqlanishidagi kechikishlar yoki kech bosqichdagi klinik sinovlarning muvaffaqiyatsizligi kompaniyaning 100 milliard dollardan ortiq daromad maqsadlariga erishish qobiliyatiga salbiy ta’sir ko‘rsatishi mumkin.

Tahlilchilar Johnson & Johnson va JNJ aksiyalarini qanday baholaydi

2026-yil o‘rtalariga kelib, Johnson & Johnson (JNJ) ga bo‘lgan bozor kayfiyati uning iste’mol sog‘liqni saqlash biznesi (Kenvue) muvaffaqiyatli ajratilishidan so‘ng "faqat sog‘liqni saqlash sohasida yetakchi" sifatida o‘zgarib bordi. Wall Street tahlilchilari odatda JNJni himoyaviy asos sifatida ko‘radi va uning Innovatsion Tibbiyot hamda MedTech segmentlari tomonidan yangilangan o‘sish salohiyatiga ega deb hisoblaydi. Quyida hozirgi tahlilchi nuqtai nazarining batafsil tahlili keltirilgan:

1. Kompaniya bo‘yicha institutsional asosiy nuqtai nazarlar

Dori-darmon portfelining chidamliligi: J.P. Morgan va Morgan Stanley tahlilchilari JNJning "Innovatsion Tibbiyot" (ilgari Janssen) portfelining kuchini ta’kidladilar. Blokbaster dori Stelara patentining muddati tugashiga qaramay, tahlilchilar Tremfya, Erleada va onkologiya juftligi Darzalex hamda Carvykti kabi yangi terapiyalarning tez qabul qilinishidan umidvor. Kompaniyaning 2025-yilgacha 57 milliard dollarlik farmatsevtika savdosiga erishish maqsadi asosan bajarilgan va hozirda e’tibor 2027–2030 yillardagi portfel barqarorligiga qaratilgan.
MedTech transformatsiyasi: Abiomed va Shockwave Medical strategik sotib olishlari JNJning MedTech bo‘limini sezilarli darajada mustahkamladi. Goldman Sachs tahlilchilari JNJ endi yuqori o‘sish sur’atiga ega yurak-qon tomir aralashuvi va robototexnika sohasida yetakchi kuch ekanligini qayd etishmoqda. Ottava robot jarrohlik tizimini integratsiya qilish raqamli jarrohlik sohasidagi yetakchilar bilan raqobatlashishda muhim turtki sifatida baholanmoqda.
Moliya holati va dividendlar: "Dividend Qirollari" sifatida tanilgan JNJ o‘zining mukammal balans varag‘i uchun doimiy ravishda maqtovga sazovor bo‘lmoqda. Tahlilchilar uning AAA kredit reytingi va 2026-yil boshidan boshlab 64-yil ketma-ket dividend oshirishini ta’kidlaydilar, bu esa uni o‘z daromadiga e’tibor qaratgan va xavfdan qochuvchi investorlar uchun o‘ziga xos tanlovga aylantiradi.

2. Aksiyalar reytinglari va maqsadli narxlar

2026-yilning 2-choragiga kelib, Wall Street tahlilchilari orasida JNJ uchun konsensus individual sud jarayonlari bilan bog‘liq xavf baholariga qarab "O‘rta darajada sotib olish" yoki "Ushlab turish/ Neytral" bo‘lib qolmoqda:
Reyting taqsimoti: Aksiyani qamrab olgan taxminan 25 ta asosiy tahlilchidan taxminan 45% "Sotib olish" reytingini, 50% "Ushlab turish" va 5% "Sotish" reytingini saqlab qolmoqda.
Maqsadli narx prognozlari:
O‘rtacha maqsadli narx: Taxminan $178.00 (so‘nggi savdo oralig‘i $160-$162 dan 10-12% yuqori potentsialni ifodalaydi).
Optimistik qarash: Cantor Fitzgerald kabi kompaniyalarning yuqori baholari $215.00 ga yetadi, bu MedTech sektoridagi kutilganidan tezroq o‘sish va sud bilan bog‘liq muammolarning muvaffaqiyatli hal qilinishiga asoslanadi.
Konservativ qarash: Morningstar va Wells Fargo ning pastroq baholari taxminan $155.00 atrofida bo‘lib, bu Inflatsiyani kamaytirish to‘g‘risidagi qonunning (IRA) dori narxlariga ta’siri va davom etayotgan sud majburiyatlari haqida xavotirlarni aks ettiradi.

3. Tahlilchi xavf baholari (Salbiy holat)

Kompaniyaning asoslari mustahkam bo‘lsa-da, tahlilchilar investorlarni bir qator davom etayotgan salbiy omillar haqida ogohlantiradi:
Sud jarayonlari to‘sig‘i: Talqon bilan bog‘liq uzoq davom etayotgan da’volar aksiyaning asosiy "qorong‘u buluti" bo‘lib qolmoqda. Barclays tahlilchilari JNJ "Texas Two-Step" bankrotlik arizalari orqali milliardlab dollarlik kelishuvlarni taklif qilgan bo‘lsa-da, yakuniy huquqiy aniqlik va umumiy to‘lov miqdori hali ham noma’lum bo‘lib, bu aksiyaning P/E ko‘rsatkichini pasaytiradi, deb ta’kidlaydi.
Dori narxlarini tartibga solish qonunchiligi: AQSh Inflatsiyani kamaytirish to‘g‘risidagi qonuni (IRA) ta’siri doimiy mavzu hisoblanadi. Tahlilchilar Medicare tomonidan Stelara va Imbruvica kabi asosiy dorilar narxini kelishuvini yaqindan kuzatmoqda, bu Innovatsion Tibbiyot segmentidagi marjalarni 2027-yilgacha siqib qo‘yishi mumkin.
Ajratishdan keyingi ijro: Kenvue ajratilishidan so‘ng, JNJ klinik sinovlarning yuqori xavfli va yuqori mukofotli tabiati oldida ko‘proq ta’sirchan bo‘ldi. 3-faza portfelidagi har qanday qiyinchilik oldingi, ko‘proq diversifikatsiyalangan modelga nisbatan darhol baholash o‘zgarishlariga olib kelishi mumkin.

Xulosa

Wall Streetdagi asosiy fikr shuki, Johnson & Johnson — bu yangilangan sog‘liqni saqlash gigantidir. Sezilarli o‘sish sur’atiga ega bo‘lmagan iste’mol bo‘limidan voz kechish orqali kompaniya o‘z marja profilini yaxshiladi va ilg‘or tibbiy innovatsiyalarga e’tiborini kuchaytirdi. Huquqiy noaniqliklar "Kuchli sotib olish" konsensusini to‘liq ta’minlamasa-da, 3% dan ortiq dividend daromadi, katta R&D xarajatlari va strategik M&A kombinatsiyasi JNJni 2026-yilning ikkinchi yarmiga kirishda institutsional portfellar uchun afzal "Qiymat" investitsiyasi qiladi.

Johnson & Johnson (JNJ) bo‘yicha tez-tez so‘raladigan savollar

Johnson & Johnson (JNJ) investitsiya bo‘yicha asosiy jihatlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Johnson & Johnson sog‘liqni saqlash sohasida global yetakchi bo‘lib, asosan Innovatsion Tibbiyot (ilgari Janssen) va MedTechga e’tibor qaratadi. Asosiy investitsiya jihatlaridan biri uning "Dividend Qirolligi" maqomiga ega bo‘lib, 60 yildan ortiq ketma-ket yillarda yillik dividendini oshirib kelmoqda. 2023 yilda iste’mol sog‘liqni saqlash biznesi (Kenvue) ajratib olinganidan so‘ng, kompaniya yuqori marjali farmatsevtika va tibbiy asboblar o‘sishiga ko‘proq e’tibor qaratmoqda.
Asosiy raqobatchilar qatoriga farmatsevtika sohasida Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK) va AbbVie (ABBV), tibbiy texnologiya bozorida esa Medtronic (MDT) va Stryker (SYK) kiradi.

JNJning so‘nggi moliyaviy ko‘rsatkichlari sog‘lommi? So‘nggi daromad, sof foyda va qarz darajalari qanday?

2024-yil 3-chorak daromadlari hisobotiga ko‘ra, Johnson & Johnson 22,5 milliard dollarlik savdo hajmini qayd etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 5,2% o‘sishni anglatadi. Kompaniyaning sof foydasi taxminan 2,7 milliard dollarni tashkil etdi (bu sotib olishlar va sud ishlariga oid bir martalik xarajatlar ta’sirida), sozlangan sof daromad esa 5,9 milliard dollarga yetdi.
JNJ dunyodagi eng kuchli balanslardan biriga ega bo‘lib, S&P Global tomonidan berilgan AAA kredit reytingiga ega bo‘lgan AQShdagi ikki sanoat kompaniyasidan biridir. Kompaniyada qarz mavjud (2024-yil oxiriga kelib taxminan 36 milliard dollar uzoq muddatli qarz), ammo yuqori naqd pul oqimi va likvidlik ko‘rsatkichlari uning moliyaviy holatining juda sog‘lom ekanligini ko‘rsatadi.

Hozirgi JNJ aksiyalarining bahosi yuqorimi? P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday solishtiriladi?

2024-yil oxiriga kelib, JNJning oldindan ko‘rilgan narx-foyda (P/E) ko‘rsatkichi odatda 14x dan 16x gacha o‘zgarib turadi, bu odatda maqbul hisoblanadi va ko‘pincha S&P 500 Healthcare indeksiga nisbatan biroz chegirma yoki teng bahoda savdo qilinadi. Uning narx-kitob qiymati (P/B) ko‘rsatkichi taxminan 5,5x dan 6,0x gacha.
Yuqumli o‘sishdagi biotexnologiya kompaniyalari bilan solishtirganda, JNJning bahosi konservativ bo‘lib, uning "qiymat aksiyasi" maqomini va talqon bilan bog‘liq sud jarayonlari xavfini aks ettiradi.

So‘nggi uch oy va yil davomida JNJ aksiyalari o‘z tengdoshlari bilan solishtirganda qanday natija ko‘rsatdi?

2024-yilda JNJ aksiyalarining natijasi nisbatan barqaror, ammo o‘rtacha bo‘ldi. O‘tgan yil davomida u ko‘pincha texnologiya sohasidagi o‘sish tufayli S&P 500 indeksidan orqada qoldi. Biroq, JNJ bozor o‘zgaruvchanligi davrida chidamlilik ko‘rsatdi. Eli Lilly kabi tengdoshlar bilan solishtirganda (og‘irlik yo‘qotish dorilaridan katta daromad olgan), JNJ narx o‘sishida ortda qoldi, ammo u dividend daromadi va past beta (o‘zgaruvchanlik) bo‘yicha bozor o‘rtachasidan ustun bo‘lib qolmoqda.

JNJga ta’sir qiluvchi sog‘liqni saqlash sanoatidagi so‘nggi ijobiy va salbiy omillar bormi?

Ijobiy omillar: Dunyo aholisining qarishi JNJning MedTech mahsulotlari (ortopediya va jarrohlik) hamda immunologiya dorilariga bo‘lgan talabni oshirmoqda. FDA tomonidan Tremfya va Rybrevant kabi yangi terapiyalar tasdiqlanishi farmatsevtika portfeli uchun ijobiy istiqbol yaratadi.
Salbiy omillar: Asosiy salbiy omil talqon bilan bog‘liq sud jarayonlari bo‘lib qolmoqda. JNJ ushbu da’volarni hal qilish uchun milliardlab dollarlik kelishuvlarni taklif qilgan. Bundan tashqari, AQShdagi Inflation Reduction Act (IRA) Medicarega dori narxlarini muzokara qilish imkonini beradi, bu kelajakda Stelara kabi eng ko‘p sotiladigan dorilarning marjalariga ta’sir qilishi mumkin.

Katta institutsional investorlar yaqinda JNJ aksiyalarini sotib oldimi yoki sotdimi?

Johnson & Johnson institutsional portfellarda asosiy o‘rin tutishda davom etmoqda. Yaqinda taqdim etilgan 13F hisobotlariga ko‘ra, The Vanguard Group, BlackRock va State Street Corporation kabi yirik aktiv boshqaruvchilar eng yirik aksiyadorlar bo‘lib, har biri ko‘pincha 8% dan ortiq ulushga ega. Ba’zi fondlar o‘sish sektorlariga qayta muvozanatlash uchun pozitsiyalarini qisqartirgan bo‘lsa-da, JNJ o‘zining mudofaa xususiyati va barqaror dividend to‘lovlari tufayli institutsional "Daromad" va "Qiymat" fondlari uchun "asosiy" aktiv bo‘lib qolmoqda.