Cổ phiếu Gilead Sciences là gì?

Giới thiệu Doanh nghiệp Gilead Sciences, Inc.

Gilead Sciences, Inc. (GILD) là một công ty dược sinh học hàng đầu của Mỹ, đã dành hơn ba thập kỷ tập trung vào nghiên cứu, phát triển và thương mại hóa các loại thuốc đổi mới trong các lĩnh vực có nhu cầu y tế chưa được đáp ứng. Trụ sở chính đặt tại Foster City, California, công ty được công nhận toàn cầu với tác động chuyển đổi trong điều trị các bệnh do virus, đặc biệt là HIV/AIDS và Viêm gan virus. Trong những năm gần đây, Gilead đã tích cực đa dạng hóa danh mục sản phẩm sang Ung thư học và Viêm nhiễm nhằm đảm bảo tăng trưởng bền vững lâu dài vượt ra ngoài lĩnh vực vi-rút truyền thống.

Các Mô-đun Kinh doanh Chi tiết

1. Mảng HIV/AIDS (Động lực Doanh thu Chính):
Đây vẫn là phân khúc kinh doanh chiếm ưu thế nhất của Gilead, chiếm khoảng 60-70% tổng doanh thu. Sản phẩm chủ lực, Biktarvy, là phác đồ điều trị HIV được kê đơn hàng đầu toàn cầu. Các sản phẩm quan trọng khác bao gồm Genvoya và Descovy (được sử dụng cho cả điều trị và dự phòng trước phơi nhiễm, PrEP). Trong quý 4 năm 2024 và hướng tới năm 2025, công ty tập trung vào các giải pháp tiêm dài hạn như Lenacapavir, đại diện cho bước tiến mới trong phòng ngừa và điều trị HIV.

2. Ung thư học (Động lực Tăng trưởng):
Thông qua các thương vụ mua lại chiến lược, Gilead đã xây dựng một danh mục điều trị ung thư mạnh mẽ. Trodelvy (mua lại qua Immunomedics) là thuốc kháng thể liên hợp đầu tiên nhắm vào Trop-2 (ADC) dùng cho ung thư vú ba âm tính di căn và ung thư biểu mô bàng quang. Ngoài ra, thông qua công ty con Kite Pharma, Gilead là nhà dẫn đầu toàn cầu trong liệu pháp tế bào với các sản phẩm như Yescarta và Tecartus, điều trị nhiều loại u lympho và bệnh bạch cầu.

3. Bệnh gan (Viêm gan C, B và D):
Gilead đã cách mạng hóa điều trị viêm gan C (HCV) với các thuốc chữa khỏi như Sovaldi và Harvoni. Mặc dù thị trường HCV đã trưởng thành, công ty vẫn duy trì dòng tiền ổn định từ Vemlidy và Viread cho viêm gan B (HBV) và Hepcludex cho viêm gan D (HDV).

4. Điều trị COVID-19 do virus:
Veklury (remdesivir) của Gilead là thuốc kháng virus đầu tiên được FDA phê duyệt cho COVID-19. Tính đến năm 2024, nó vẫn là tiêu chuẩn chăm sóc cho bệnh nhân nhập viện, mang lại doanh thu bổ sung đáng kể trong các giai đoạn dịch bệnh lưu hành.

Đặc điểm Mô hình Kinh doanh

Nhà thuốc chuyên biệt biên lợi nhuận cao: Gilead tập trung vào các lĩnh vực điều trị phức tạp, giá trị cao với rào cản lâm sàng lớn, cho phép định giá cao cấp và biên lợi nhuận gộp mạnh (thường vượt 85%).
Chiến lược M&A quyết liệt: Thay vì chỉ dựa vào R&D nội bộ, Gilead sử dụng nguồn tiền mặt khổng lồ để mua lại các công ty công nghệ sinh học có tài sản giai đoạn cuối đã được chứng minh (ví dụ, thương vụ mua Immunomedics trị giá 21 tỷ USD).
Chương trình Tiếp cận Toàn cầu: Công ty áp dụng mô hình giá theo tầng, cấp phép các phiên bản thuốc gốc HIV và HCV cho các nhà sản xuất ở các nước đang phát triển nhằm duy trì dấu chân toàn cầu đồng thời bảo vệ sở hữu trí tuệ tại các thị trường phát triển.

Hào quang Cạnh tranh Cốt lõi

Lãnh đạo HIV không đối thủ: Công nghệ "Single Tablet Regimen" (STR) của Gilead tạo ra chi phí chuyển đổi cao cho bệnh nhân và sự trung thành sâu sắc từ bác sĩ. Việc chuyển sang phác đồ dài hạn tạo ra vòng đời bằng sáng chế mới kéo dài nhiều thập kỷ.
Cơ sở hạ tầng liệu pháp tế bào: Kite Pharma vận hành một trong những mạng lưới sản xuất CAR-T tinh vi nhất, lĩnh vực mà logistics và tốc độ sản xuất quan trọng ngang bằng với khoa học.
Sở hữu trí tuệ mạnh mẽ: Hệ thống bằng sáng chế dày đặc bảo vệ các sản phẩm chủ lực khỏi cạnh tranh thuốc gốc trong tương lai gần.

Chiến lược Mới nhất

Tính đến kỳ tài chính 2024-2025, Gilead đang chuyển mình từ công ty "chỉ Vi-rút học" sang tập đoàn "Vi-rút học + Ung thư học". Mục tiêu là để Ung thư học đóng góp ít nhất một phần ba tổng doanh thu vào năm 2030. Các khoản đầu tư trọng điểm được thực hiện vào Kháng thể liên hợp thuốc (ADCs) và chất chủ vận GLP-1 đường uống cho các bệnh chuyển hóa (qua các đối tác) nhằm khai thác thị trường giảm cân và NASH/MASH đang bùng nổ.

Lịch sử Phát triển Gilead Sciences, Inc.

Các Giai đoạn Tăng trưởng

Giai đoạn 1: Nền tảng và Đột phá HIV (1987 - 2001)
Được thành lập bởi Michael L. Riordan, công ty ban đầu tập trung vào liệu pháp antisense. Bước ngoặt quan trọng đến năm 2001 với sự phê duyệt của FDA cho Viread. Thuốc này trở thành nền tảng cho các liệu pháp kết hợp HIV trong tương lai, đưa Gilead trở thành nhân tố lớn trong lĩnh vực bệnh truyền nhiễm.

Giai đoạn 2: Cách mạng STR và Thống lĩnh Thị trường (2002 - 2011)
Gilead tiên phong phát triển Single Tablet Regimen (STR), kết hợp nhiều thuốc thành một viên uống duy nhất mỗi ngày (ví dụ, Atripla). Điều này tăng đáng kể sự tuân thủ của bệnh nhân và giúp Gilead chiếm lĩnh phần lớn thị phần HIV từ các đối thủ như GSK và Merck.

Giai đoạn 3: Phép màu HCV và Đỉnh cao Tài chính (2012 - 2016)
Năm 2011, Gilead mua lại Pharmasset với giá 11 tỷ USD — một thương vụ ban đầu bị Phố Wall chế giễu. Kết quả là Sovaldi, thuốc chữa khỏi viêm gan C. Doanh thu tăng vọt từ 9,7 tỷ USD năm 2012 lên 32,6 tỷ USD năm 2015. Giai đoạn này tạo ra "kho chiến tranh" tài chính cho các hoạt động hiện tại của công ty.

Giai đoạn 4: Đa dạng hóa và Chuyển hướng Ung thư học (2017 - Nay)
Với doanh số HCV giảm do thuốc chữa khỏi bệnh nhân, Gilead đã chuyển hướng. Công ty mua lại Kite Pharma (2017), Immunomedics (2020) và CymaBay Therapeutics (2024). Giai đoạn này đánh dấu sự phát triển thành tập đoàn dược sinh học đa dạng với sự hiện diện trong bệnh gan, viêm nhiễm và ung thư.

Phân tích Thành công và Thách thức

Lý do Thành công:
M&A Tầm nhìn: Thương vụ Pharmasset được xem là một trong những thương vụ mua lại thành công nhất trong lịch sử dược phẩm.
Hiệu quả Vận hành: Gilead duy trì lực lượng lao động tinh gọn hơn so với doanh thu so với các đối thủ như Pfizer hay J&J.

Thách thức Gặp phải:
Thách thức "Chữa khỏi": Việc chữa khỏi viêm gan C đã làm thu hẹp thị trường của chính Gilead, dẫn đến giai đoạn tăng trưởng doanh thu trì trệ từ 2016 đến 2020.
Thất bại R&D: Sự thất bại của Filgotinib trên thị trường Mỹ cho viêm khớp dạng thấp là cú đánh mạnh vào chiến lược viêm nhiễm, buộc công ty phải dựa nhiều hơn vào danh mục ung thư học.

Giới thiệu Ngành

Tổng quan và Xu hướng Ngành

Ngành dược sinh học hiện đang được định hình bởi xu hướng chuyển dịch sang Y học Chính xác và Sinh học phân tử. Theo dữ liệu IQVIA, chi tiêu toàn cầu cho thuốc dự kiến đạt 1,9 nghìn tỷ USD vào năm 2027. Các xu hướng chính bao gồm sự phát triển của Liệu pháp Tế bào và Gen, tích hợp AI trong khám phá thuốc, và tập trung ngày càng tăng vào Kháng thể liên hợp thuốc (ADCs).

Bức tranh Thị trường (Dữ liệu năm 2024-2025)

Catalyst Ngành

1. Dân số già: Nhu cầu ngày càng tăng về quản lý bệnh mãn tính và điều trị ung thư tại các quốc gia phát triển.
2. Môi trường pháp lý: Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) tại Mỹ thúc đẩy các công ty ưu tiên sinh học phân tử hơn các phân tử nhỏ do thời gian miễn trừ đàm phán giá dài hơn.
3. Công nghệ dài hạn: Sự chuyển dịch từ thuốc uống hàng ngày sang tiêm hàng tháng hoặc hai lần một năm là động lực chính trong lĩnh vực bệnh truyền nhiễm.

Vị thế và Lợi thế Cạnh tranh của Gilead

Gilead được mô tả là một "Cỗ máy tạo dòng tiền". Mặc dù không có quy mô khổng lồ như tập đoàn đa ngành Johnson & Johnson, sự tập trung vào vi-rút học với rào cản cao và ung thư học tiên tiến tạo nên hồ sơ độc đáo. Tính đến cuối năm 2024, Gilead vẫn là công ty HIV hàng đầu và là nhà cung cấp liệu pháp tế bào hàng đầu 3 toàn cầu. Việc chuyển mình thành một nhà chơi hàng đầu trong lĩnh vực ung thư học là câu chuyện chính thúc đẩy định giá hiện tại trên chỉ số S&P 500.

Điểm Sức Khỏe Tài Chính của Gilead Sciences, Inc.

Gilead Sciences, Inc. (GILD) thể hiện vị thế tài chính vững chắc, đặc trưng bởi khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ và vị trí dẫn đầu trên thị trường HIV. Mặc dù có các khoản chi phí kế toán một lần liên quan đến các thương vụ mua lại gần đây, các chỉ số hoạt động cốt lõi của công ty vẫn duy trì ở mức khỏe mạnh.

Lưu ý: Điểm số dựa trên hiệu suất toàn năm 2024 và các tỷ số thanh khoản gần đây. Điểm cao phản ánh khả năng duy trì số dư tiền mặt 10 tỷ USD của công ty mặc dù có các hoạt động R&D và M&A mạnh mẽ.

Tiềm năng tăng trưởng của Gilead Sciences, Inc.

Dẫn đầu cuộc cách mạng phòng ngừa HIV

Yếu tố thúc đẩy quan trọng nhất đối với Gilead là Lenacapavir. Trong các thử nghiệm giai đoạn 3, loại thuốc tiêm hai lần mỗi năm này đã chứng minh hiệu quả 100% trong việc ngăn ngừa nhiễm HIV ở một số nhóm thử nghiệm, vượt trội hơn so với thuốc uống hàng ngày. Với hồ sơ đăng ký được nộp vào cuối năm 2024 và khả năng ra mắt HIV PrEP vào mùa hè 2025, Lenacapavir dự kiến sẽ trở thành tài sản "bom tấn" trị giá hàng tỷ đô la, có thể đạt 5 tỷ USD doanh thu hàng năm vào năm 2031 theo GlobalData.

Chuyển đổi trong lĩnh vực Ung thư học

Gilead đang đa dạng hóa thành công, không còn phụ thuộc duy nhất vào lĩnh vực vi-rút học. Mảng Ung thư của công ty ghi nhận doanh số sản phẩm tăng 24% trong năm 2024. Các yếu tố chính bao gồm:
• Trodelvy: Liên kết thuốc-kháng thể hướng tới TROP-2 này tiếp tục mở rộng thị phần trong các loại ung thư vú và bàng quang, với doanh số tăng 19% trong quý 4 năm 2024.
• Liệu pháp tế bào: Yescarta và Tecartus đạt doanh số 2,0 tỷ USD trong năm tài chính 2024, duy trì vị trí dẫn đầu trên thị trường CAR-T mặc dù cạnh tranh ngày càng tăng.

Mở rộng lĩnh vực bệnh gan

Việc mua lại CymaBay Therapeutics với giá 4,3 tỷ USD vào đầu năm 2024 đã bổ sung Livdelzi (seladelpar) vào danh mục sản phẩm. Thuốc này, được phê duyệt cho viêm đường mật nguyên phát (PBC), củng cố danh mục bệnh gan của Gilead, vốn đã tăng trưởng 9% trong năm 2024 nhờ các phương pháp điều trị viêm gan do virus.

Ưu và nhược điểm của Gilead Sciences, Inc.

Ưu điểm đầu tư

• Thống lĩnh thị trường HIV: Gilead chiếm khoảng 70% thị phần trong lĩnh vực điều trị HIV, với Biktarvy riêng lẻ tạo ra hơn 13 tỷ USD doanh thu năm 2024. Điều này tạo ra một "hào tiền mặt" ổn định và lớn để tài trợ cho đổi mới trong tương lai.
• Hồ sơ cổ tức mạnh mẽ: Gilead là lựa chọn ưa thích của nhà đầu tư thu nhập, cung cấp lợi suất cổ tức khoảng 3,5% đến 4,0% (tùy theo giá cổ phiếu), được hỗ trợ bởi thập kỷ tăng cổ tức liên tục.
• Danh mục đa dạng: Với hơn 50 chương trình lâm sàng, công ty có nhiều cơ hội thành công trong các lĩnh vực Vi-rút học, Ung thư học và Viêm nhiễm.

Rủi ro đầu tư

• Rủi ro M&A và khấu hao tài sản: Công ty đã ghi nhận khoản khấu hao 4,2 tỷ USD trong năm 2024 liên quan đến tài sản mua lại từ Immunomedics. Các khoản giảm giá này làm nổi bật rủi ro thực thi trong các thương vụ mua lại sinh học có giá cao.
• Mức nợ cao: Sau thương vụ mua lại CymaBay và chi tiêu R&D liên tục, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Gilead vẫn cao hơn một số đối thủ (~1,10), có thể hạn chế các thương vụ M&A quy mô lớn trong ngắn hạn.
• Hết hạn bằng sáng chế: Mặc dù Biktarvy được bảo vệ đến đầu những năm 2030, công ty phải liên tục chuyển đổi bệnh nhân sang các phác đồ mới, tác dụng dài hơn trước khi các bằng sáng chế cũ hết hạn.

Các nhà phân tích nhìn nhận Gilead Sciences, Inc. và cổ phiếu GILD như thế nào?

Tính đến giữa năm 2026, tâm lý của các nhà phân tích đối với Gilead Sciences (GILD) đã chuyển từ giai đoạn hoài nghi sang triển vọng "lạc quan thận trọng nhờ đa dạng hóa danh mục đầu tư." Mặc dù di sản của Gilead trong thị trường HIV vẫn là nền tảng vững chắc, Phố Wall đang tập trung cao độ vào khả năng mở rộng danh mục ung thư và tiềm năng dài hạn của các thuốc tiêm tác dụng kéo dài.

Đồng thuận từ các ngân hàng đầu tư lớn phản ánh một công ty đang trong quá trình chuyển đổi chiến lược nhiều năm. Dưới đây là phân tích chi tiết cách các nhà phân tích hàng đầu nhìn nhận công ty:

1. Quan điểm cốt lõi của các tổ chức về công ty

Thống trị thị trường HIV: Các nhà phân tích tại J.P. Morgan và Goldman Sachs tiếp tục nhấn mạnh vị thế dẫn đầu không thể tranh cãi của Gilead trong lĩnh vực HIV. Thuốc đột phá Biktarvy duy trì thị phần trên 45% tại Mỹ. Hơn nữa, việc triển khai thành công Lenacapavir (thuốc tiêm hai lần mỗi năm) để phòng ngừa HIV được xem là "bước ngoặt" có thể bảo vệ dòng sản phẩm khỏi cạnh tranh thuốc generic đến cuối thập niên 2020.

Ung thư là động lực tăng trưởng mới: Một phần lớn các báo cáo phân tích tập trung vào Trodelvy và mảng Cell Therapy (Yescarta và Tecartus). Sau báo cáo kết quả quý 1 năm 2026 cho thấy doanh thu ung thư tăng trưởng hai chữ số, các nhà phân tích nhận định Gilead đang giảm dần sự phụ thuộc vào doanh thu biến động từ Veklury (Remdesivir). Morgan Stanley chỉ ra rằng chiến lược M&A quyết liệt trong vài năm qua cuối cùng đã bắt đầu mang lại đòn bẩy vận hành.

Kỷ luật vận hành và độ tin cậy cổ tức: Gilead thường được các nhà phân tích tập trung vào thu nhập đánh giá là "cổ phiếu giá trị hàng đầu." Với lợi suất cổ tức duy trì ổn định quanh mức 3,5% đến 4,5% cùng chương trình mua lại cổ phiếu mạnh mẽ, công ty được xem là điểm tựa phòng thủ trong ngành công nghệ sinh học đầy biến động.

2. Xếp hạng cổ phiếu và giá mục tiêu

Tính đến tháng 5 năm 2026, đồng thuận thị trường dành cho GILD nghiêng về "Mua vừa phải" hoặc "Giữ" với xu hướng tăng:

Phân bố xếp hạng: Trong khoảng 30 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, khoảng 14 người duy trì xếp hạng "Mua" hoặc "Mua mạnh", 15 người giữ xếp hạng "Trung lập/Giữ", và chỉ 1 người đề xuất "Bán."

Dự báo giá mục tiêu:
Giá mục tiêu trung bình: Khoảng 88,00 USD (tương đương mức tăng 15-20% so với vùng giao dịch gần đây quanh 74,00 USD).
Triển vọng lạc quan: Các nhà đầu tư tích cực như Jefferies đặt mục tiêu lên tới 105,00 USD, nhấn mạnh tiềm năng chưa khai thác của Lenacapavir trong thị trường PrEP (dự phòng trước phơi nhiễm).
Triển vọng thận trọng: Các công ty thận trọng hơn, như BMO Capital Markets, duy trì giá mục tiêu gần 76,00 USD, cho rằng danh mục ung thư cần thêm nhiều chiến thắng thử nghiệm lâm sàng "tác động cao" để biện minh cho hệ số định giá cao hơn.

3. Các yếu tố rủi ro do nhà phân tích xác định (Kịch bản tiêu cực)

Bất chấp đà tích cực, các nhà phân tích cảnh báo nhà đầu tư về một số thách thức kéo dài:

Biến động thử nghiệm lâm sàng: Lĩnh vực ung thư rất cạnh tranh và rủi ro. Những thất bại trước đây trong thử nghiệm ung thư phổi với Trodelvy khiến một số nhà phân tích thận trọng. Bất kỳ "thất bại" nào trong các thử nghiệm giai đoạn 3 cuối có thể kích hoạt bán tháo ngắn hạn mạnh.

Luật định giá thuốc: Các nhà phân tích thường nhắc đến Inflation Reduction Act (IRA) như một lực cản. Vì phần lớn doanh thu của Gilead đến từ các danh mục được Medicare đàm phán (đặc biệt trong HIV và viêm gan C), có lo ngại về áp lực thu hẹp biên lợi nhuận dài hạn bắt đầu từ 2027-2028.

Tăng trưởng chậm lại ở các mảng truyền thống: Mặc dù mảng viêm gan C (HCV) là "con bò sữa," thị trường này đang thu hẹp. Các nhà phân tích theo dõi sát sao, lưu ý rằng tăng trưởng của các liệu pháp mới phải vượt qua sự suy giảm tự nhiên của doanh số thuốc kháng virus truyền thống để tạo động lực cho giá cổ phiếu.

Tóm tắt

Quan điểm chủ đạo trên Phố Wall là Gilead Sciences đã vượt qua được nỗi lo "patent cliff" và hiện là một tập đoàn dược phẩm sinh học đa dạng. Mặc dù không có tốc độ tăng trưởng bùng nổ "giống AI" như một số đối thủ thuốc giảm cân, hiệu suất năm 2026 cho thấy đây là khoản đầu tư ổn định, lợi suất cao. Với phần lớn nhà phân tích, Gilead được xem là "Cổ phiếu nòng cốt trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe"—được định giá dựa trên dòng tiền ổn định, vị thế dẫn đầu HIV và danh mục ung thư cuối cùng cũng bắt đầu hiện thực hóa tiềm năng.

Câu hỏi thường gặp về Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Những điểm nổi bật chính trong đầu tư vào Gilead Sciences (GILD) là gì, và ai là đối thủ cạnh tranh chính của công ty?

Gilead Sciences là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực dược phẩm sinh học với vị thế thống lĩnh trên thị trường điều trị HIV, được dẫn dắt bởi sản phẩm chủ lực Biktarvy. Một điểm nổi bật trong đầu tư là sự mở rộng mạnh mẽ vào lĩnh vực Ung thư học thông qua các liệu pháp như Trodelvy và liệu pháp tế bào (Yescarta và Tecartus). Ngoài ra, Gilead còn nổi tiếng với chính sách cổ tức mạnh mẽ, liên tục mang lại giá trị cho cổ đông.
Đối thủ chính bao gồm GSK (GlaxoSmithKline) trong lĩnh vực HIV, và các ông lớn trong ngành ung thư như Merck & Co., Bristol-Myers Squibb và AstraZeneca.

Dữ liệu tài chính mới nhất của Gilead có khỏe mạnh không? Doanh thu, lợi nhuận ròng và số liệu nợ gần đây như thế nào?

Theo báo cáo tài chính quý 4 và cả năm 2023 (công bố tháng 2 năm 2024), Gilead ghi nhận tổng doanh thu cả năm là 27,1 tỷ USD, gần như không đổi so với năm 2022 do doanh số Veklury (thuốc điều trị COVID-19) giảm. Tuy nhiên, nếu loại trừ Veklury, doanh số kinh doanh cốt lõi tăng trưởng 7%.
Trong năm 2023, Lợi nhuận ròng đạt 5,66 tỷ USD (4,50 USD/cổ phiếu). Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2023, công ty duy trì bảng cân đối kế toán vững chắc với 8,4 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương, mặc dù mang tổng nợ khoảng 25 tỷ USD, được xem là có thể quản lý được nhờ dòng tiền hoạt động mạnh mẽ 8,0 tỷ USD.

Định giá cổ phiếu GILD hiện tại có cao không? Tỷ lệ P/E và P/B của nó so với ngành như thế nào?

Tính đến đầu năm 2024, Gilead Sciences thường giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng trong khoảng 10x đến 12x, thấp hơn mức trung bình của S&P 500 và nhiều công ty công nghệ sinh học tăng trưởng cao. Tỷ lệ Giá trên Sổ sách (P/B) thường dao động quanh 3,5x đến 4,0x. So với ngành chăm sóc sức khỏe rộng lớn hơn, Gilead thường được xem là cổ phiếu "Giá trị" thay vì "Tăng trưởng", cung cấp lợi suất cổ tức cao (khoảng 4% hiện nay), vượt trội so với mức trung bình ngành.

Cổ phiếu GILD đã hoạt động như thế nào trong ba tháng và một năm qua? Nó có vượt trội so với các đối thủ không?

Trong vòng một năm qua (kết thúc quý 1 năm 2024), cổ phiếu GILD đã trải qua biến động và kém hiệu quả hơn so với Chỉ số Công nghệ Sinh học Nasdaq (NBI) và S&P 500. Trong khi thị trường chung tăng điểm, cổ phiếu Gilead chịu áp lực do các thất bại trong thử nghiệm lâm sàng, đặc biệt là nghiên cứu EVOKE-01 về Trodelvy không đạt được mục tiêu chính ở một số bệnh nhân ung thư phổi. Trong 12 tháng, cổ phiếu giảm khoảng 10-15%, trong khi nhiều đối thủ dược phẩm khác giữ ổn định hoặc tăng nhẹ.

Có những xu hướng thuận lợi hay khó khăn nào gần đây ảnh hưởng đến Gilead không?

Xu hướng thuận lợi: Sự tăng trưởng liên tục của thị trường HIV PrEP (dự phòng trước phơi nhiễm) và sự mở rộng chỉ định liệu pháp tế bào mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Tác động của Đạo luật Giảm Lạm Phát (IRA) đối với Gilead hiện được đánh giá là có thể kiểm soát so với các công ty khác.
Khó khăn: Thách thức chính là "vách đá bằng sáng chế" và quá trình chuyển đổi từ các thuốc HIV cũ sang các công thức mới hơn. Hơn nữa, sự giám sát chặt chẽ về giá thuốc tại Mỹ và cạnh tranh cao trong lĩnh vực ung thư vẫn là những rào cản đáng kể.

Các nhà đầu tư tổ chức lớn gần đây có mua hay bán cổ phiếu GILD không?

Gilead Sciences duy trì tỷ lệ sở hữu tổ chức cao, khoảng 80-85%. Theo các báo cáo 13F gần đây, các nhà quản lý tài sản lớn như The Vanguard Group, BlackRock và State Street Corporation vẫn là cổ đông lớn nhất. Mặc dù một số quỹ phòng hộ đã giảm tỷ trọng sau dữ liệu thử nghiệm Trodelvy đầu năm 2024, nhiều quỹ định giá vẫn duy trì hoặc tăng nhẹ cổ phần, bị thu hút bởi cổ tức hàng năm 3,08 USD/cổ phiếu và hoạt động kinh doanh HIV tạo dòng tiền mạnh mẽ của công ty.