Cổ phiếu Piramal Finance là gì?

Giới thiệu Kinh doanh của Piramal Finance Limited

Piramal Capital & Housing Finance Limited (PCHFL), thường được biết đến với tên gọi Piramal Finance, là một công ty tài chính phi ngân hàng (NBFC) và là công ty con sở hữu hoàn toàn của Piramal Enterprises Limited (PEL). Đây là một trong những đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực dịch vụ tài chính tại Ấn Độ, tập trung cung cấp các giải pháp cho vay đa dạng cho cả phân khúc bán lẻ và bán buôn. Sau thương vụ mua lại mang tính bước ngoặt đối với DHFL, công ty đã chuyển hướng mạnh mẽ sang chiến lược "Ưu tiên Bán lẻ", nhằm phục vụ thị trường "Bharat" (khu vực nội địa Ấn Độ chưa được phục vụ đầy đủ).

Các Mô-đun Kinh doanh Chi tiết

1. Cho vay Bán lẻ (Động lực Tăng trưởng):
Đây là trọng tâm chính của công ty, nhắm tới các cá nhân có thu nhập cố định và tự doanh tại các thành phố cấp 2 và cấp 3.

• Tài chính Nhà ở: Cung cấp các khoản vay mua nhà, xây dựng và cải tạo, cùng với các khoản vay thế chấp tài sản (LAP).
• Cho vay MSME: Cung cấp vốn kinh doanh cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa nhằm thúc đẩy tinh thần khởi nghiệp địa phương.
• Vay Cá nhân & Tiêu dùng: Cung cấp tín dụng không có tài sản đảm bảo và tài chính mua xe đã qua sử dụng thông qua các kênh kỹ thuật số và vật lý.

• Tài chính Bất động sản: Cung cấp tài chính xây dựng và vốn tồn kho cho các nhà phát triển uy tín.
• Cho vay Doanh nghiệp: Cung cấp các giải pháp tài chính tùy chỉnh cho các doanh nghiệp trung bình trong nhiều ngành khác nhau.

Đặc điểm Mô hình Kinh doanh

Mô hình Phygital: Piramal Finance kết hợp mạng lưới chi nhánh vật lý rộng lớn với nền tảng kỹ thuật số mạnh mẽ. Tính đến quý 3 năm tài chính 2024, công ty vận hành hơn 475 chi nhánh trên 25 bang, đảm bảo sự thâm nhập sâu rộng về mặt địa lý đồng thời tận dụng AI/ML trong đánh giá tín dụng.
Tập trung vào "Bharat": Khác với các ngân hàng truyền thống tập trung vào các đô thị cấp 1, Piramal hướng tới "phân khúc trung gian bị bỏ quên" — những khách hàng có khả năng tín dụng nhưng chưa được các tổ chức ngân hàng chính thức phục vụ đầy đủ.

Lợi thế Cạnh tranh Cốt lõi

Hệ sinh thái Đa sản phẩm: Khả năng bán chéo các khoản vay nhà ở, kinh doanh và cá nhân trong cùng một hệ thống tạo ra sự gắn bó cao của khách hàng.
Khuôn khổ Quản lý Rủi ro: Dựa trên nhiều thập kỷ kinh nghiệm cho vay bán buôn, công ty áp dụng định giá điều chỉnh rủi ro tinh vi và giám sát dựa trên công nghệ để duy trì chất lượng tài sản.
Thương hiệu Mạnh từ Công ty Mẹ: Là một phần của Tập đoàn Piramal, công ty có quyền tiếp cận ưu việt với thị trường vốn và sở hữu thương hiệu uy tín tại thị trường Ấn Độ.

Bố cục Chiến lược Mới nhất

Công ty hiện đang thực hiện "Chiến lược 2.0", bao gồm giảm tỷ trọng danh mục cho vay bán buôn và mở rộng AUM bán lẻ (Tài sản Quản lý) lên 75% tổng cơ cấu. Các sáng kiến gần đây bao gồm việc ra mắt "Phòng thí nghiệm Đổi mới" tại Bengaluru nhằm thúc đẩy chuyển đổi số và mở rộng sang phân khúc Tài chính Vi mô để tăng cường bao phủ tài chính.

Lịch sử Phát triển của Piramal Finance Limited

Hành trình của Piramal Finance được đánh dấu bởi các bước chuyển chiến lược, từ một nhà cho vay bất động sản chuyên biệt trở thành một tập đoàn tài chính bán lẻ đa dạng.

Các Giai đoạn Phát triển

Giai đoạn 1: Nền tảng Bán buôn (Trước 2017)
Công ty bắt đầu là một thế lực thống lĩnh trong lĩnh vực tài chính bất động sản và tài chính doanh nghiệp có cấu trúc. Công ty xây dựng danh tiếng trong việc quản lý các giao dịch phức tạp, giá trị lớn, hỗ trợ một số dự án hạ tầng và nhà ở lớn nhất Ấn Độ.

Giai đoạn 2: Đa dạng hóa & Giấy phép NBFC (2017 - 2020)
Năm 2017, Piramal Finance sáp nhập với công ty con tài chính nhà ở sau khi nhận được giấy phép HFC từ Ngân hàng Nhà ở Quốc gia (NHB). Đây đánh dấu bước khởi đầu cho hành trình vào thị trường thế chấp bán lẻ.

Giai đoạn 3: Chuyển đổi DHFL (2021 - 2022)
Vào tháng 9 năm 2021, Piramal hoàn tất việc mua lại Dewan Housing Finance Corporation Ltd (DHFL) với giá khoảng ₹34.250 crore. Đây là vụ tái cấu trúc thành công đầu tiên của một công ty dịch vụ tài chính theo IBC (Bộ luật Phá sản và Phục hồi Doanh nghiệp). Việc sáp nhập ngay lập tức mang lại cho Piramal một mạng lưới bán lẻ rộng lớn và hàng nghìn khách hàng mới.

Giai đoạn 4: Tăng trưởng Dẫn dắt bởi Bán lẻ (2023 - Nay)
Sau sáp nhập, công ty tập trung vào tích hợp hệ thống và mở rộng mạng lưới chi nhánh một cách mạnh mẽ. Tính đến cuối năm 2023, AUM bán lẻ đã tăng trưởng đáng kể, phản ánh sự chuyển đổi thành công từ bảng cân đối nặng về bán buôn sang mô hình tập trung vào bán lẻ chi tiết.

Yếu tố Thành công & Thách thức

Yếu tố Thành công: Việc mua lại DHFL đóng vai trò như một chất xúc tác lớn, cung cấp nền tảng sẵn có để mở rộng quy mô. Bên cạnh đó, sự minh bạch của ban lãnh đạo và việc dự phòng chủ động trong các giai đoạn thị trường suy thoái (như cuộc khủng hoảng NBFC năm 2018) đã duy trì niềm tin của nhà đầu tư.
Thách thức: Thách thức chính là quản lý danh mục "Wholesale 1.0" kế thừa, vốn gặp khó khăn do sự chậm lại của thị trường bất động sản Ấn Độ. Công ty đã phải thực hiện các khoản cắt giảm lớn và đẩy nhanh quá trình thu hồi để làm sạch bảng cân đối kế toán.

Giới thiệu Ngành

Ngành Công ty Tài chính Phi ngân hàng (NBFC) và Công ty Tài chính Nhà ở (HFC) tại Ấn Độ là trụ cột quan trọng của nền kinh tế, cung cấp tín dụng cho các phân khúc thường bị các ngân hàng thương mại truyền thống bỏ qua.

Xu hướng & Động lực Ngành

Hướng tới Bao phủ Tài chính: Các chương trình của chính phủ như Pradhan Mantri Awas Yojana (PMAY) tiếp tục thúc đẩy nhu cầu vay mua nhà giá rẻ.
Số hóa: "India Stack" (Aadhar, UPI, e-KYC) đã giảm đáng kể chi phí thu hút khách hàng và cải thiện đánh giá tín dụng cho nhóm người vay "Mới tiếp cận tín dụng" (NTC).

Bối cảnh Cạnh tranh

Vị trí Ngành & Triển vọng

Piramal Finance hiện được định vị là một NBFC Đa dạng Hạng cao cấp. Theo các báo cáo của CRISIL và ICRA (2023-2024), công ty duy trì xếp hạng tín dụng mạnh mẽ AA+, phản ánh vốn hóa và hồ sơ thanh khoản vững chắc.

Với dự báo thị trường tín dụng Ấn Độ tăng trưởng với tốc độ CAGR 12-15% trong ba năm tới, sự tập trung của Piramal vào khu vực phi chính thức và nhà ở giá rẻ đặt công ty vào trung tâm của làn sóng tín dụng tiếp theo. Khả năng duy trì tỷ lệ Nợ xấu Tổng thể (Gross NPA) dưới 3% trong danh mục bán lẻ (theo báo cáo quý gần nhất) chứng tỏ sự xuất sắc trong vận hành trong môi trường cạnh tranh.

Điểm Sức Khỏe Tài Chính của Piramal Finance Limited

Dựa trên các báo cáo tài chính mới nhất cho năm tài chính 2025 và dữ liệu sơ bộ cho nửa đầu năm tài chính 2026, Piramal Finance (nay là thực thể hoạt động chính sau sáp nhập với Piramal Enterprises) cho thấy sự phục hồi đáng kể so với những năm trước khi tái cấu trúc. Công ty đã thành công chuyển đổi từ mô hình chủ yếu bán buôn sang NBFC đa dạng dẫn dắt bởi mảng bán lẻ.

Tiềm Năng Phát Triển của PIRAMALFIN

1. Sáp Nhập Chiến Lược và Niêm Yết Lại

Việc sáp nhập thành công giữa Piramal Enterprises Limited (PEL) và Piramal Capital & Housing Finance (PCHFL), sau đó đổi tên thành Piramal Finance Limited (PFL), đã hoàn tất vào cuối năm 2025. Bước đi này đơn giản hóa cấu trúc doanh nghiệp và định vị công ty như một NBFC cấp cao thống nhất. Việc niêm yết trên NSE vào tháng 11 năm 2025 đã trở thành chất xúc tác lớn, với cổ phiếu ra mắt ở mức ₹1,260 và tăng hơn 15% trong các phiên đầu tiên, thể hiện sự tin tưởng mạnh mẽ của thị trường.

2. Lộ Trình Đến FY2028: "Bản Thiết Kế Tạo Giá Trị"

Ban lãnh đạo đã đề ra lộ trình tăng trưởng tham vọng với mục tiêu AUM đạt ₹1,5 lakh crore vào FY2028, gần như gấp đôi quy mô hiện tại. Các trụ cột chính bao gồm:
· Tăng trưởng: Tập trung vào các phân khúc chưa được ngân hàng phục vụ ở các thành phố cấp 2 và cấp 3.
· Lợi nhuận: Mục tiêu Tỷ suất Lợi nhuận trên Tài sản (RoA) trên 3% và RoE từ 12-13%.
· Tính dự đoán: Đẩy mạnh tỷ trọng AUM về phía bán lẻ (mục tiêu chiếm 80-85%) để đảm bảo dòng doanh thu ổn định.

3. Các Chất Xúc Tác Kinh Doanh và Chuyển Đổi Số

Công ty đã tích hợp AI và Machine Learning trong toàn bộ vòng đời sản phẩm, với hơn 45 trường hợp sử dụng thực tế trong thẩm định và thu hồi nợ. Chiến lược "Digital at Core" này cho phép mở rộng nhanh các sản phẩm như Vay Xe Cũ, Vi Tài Chính và Vay Cá Nhân Có Thu Nhập Cố Định, đang tăng trưởng nhanh hơn nhiều so với tài chính nhà ở truyền thống.

4. Hoàn Thành Dọn Dẹp Di Sản

Danh mục "Legacy Wholesale 1.0" trước đây gây áp lực lên bảng cân đối kế toán đã giảm xuống dưới 10% tổng AUM vào tháng 3 năm 2025 và dự kiến sẽ đạt mức không đáng kể vào cuối FY2026. Điều này loại bỏ gánh nặng chính đối với lợi nhuận và chi phí tín dụng.

Ưu Điểm và Rủi Ro của Piramal Finance Limited

Điểm Mạnh Công Ty (Ưu Điểm)

· Đệm Vốn Mạnh Mẽ: Với tỷ lệ Đủ Vốn (CAR) là 23,6%, công ty có vị thế vốn mạnh nhất trong số các NBFC lớn, cung cấp đệm đáng kể cho tăng trưởng và các tổn thất không lường trước.
· Chuyển Đổi Kinh Doanh Thành Công: Chuyển từ cho vay bán buôn tập trung vào bất động sản sang mô hình chiếm ưu thế bán lẻ (80% AUM bán lẻ trong FY25) giảm thiểu rủi ro tập trung.
· Nguồn Gốc Mạnh và Tiếp Cận Vốn: Được hỗ trợ bởi Tập đoàn Piramal, công ty duy trì khả năng tiếp cận thị trường vốn toàn cầu xuất sắc, đã huy động hơn 815 triệu USD qua ECB trong FY2025.
· Ổn Định Chất Lượng Tài Sản: Chất lượng tài sản bán lẻ vẫn xuất sắc, với 90+ DPD chỉ ở mức thấp 0,8%.

Rủi Ro Tiềm Ẩn (Rủi Ro)

· Chi Phí Tín Dụng Cao Trong Giai Đoạn Chuyển Đổi: Khi công ty tiếp tục xử lý phần cuối cùng của danh mục bán buôn di sản, chi phí tín dụng có thể vẫn duy trì ở mức hơi cao (dự báo 1,8%-1,9%) trong ngắn hạn.
· Cạnh Tranh Khốc Liệt Trong Lĩnh Vực Cho Vay: Piramal Finance đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng lớn và fintech ưu tiên kỹ thuật số trong các phân khúc vay cá nhân và nhà ở giá rẻ.
· Rủi Ro Tiếp Xúc Vay Không Có Tài Sản Thế Chấp: Mở rộng mạnh mẽ vào vi tài chính và vay cá nhân không có tài sản thế chấp làm tăng tính nhạy cảm với suy thoái kinh tế và biến động lãi suất.
· Rủi Ro Thực Thi Mục Tiêu FY28: Việc tăng gấp đôi AUM trong ba năm là mục tiêu tham vọng đòi hỏi thực thi hoàn hảo trong mở rộng chi nhánh và quản lý rủi ro.

Các nhà phân tích nhìn nhận như thế nào về Piramal Capital & Housing Finance Limited và cổ phiếu PIRAMALFIN?

Tính đến đầu năm 2026, các nhà phân tích thị trường duy trì quan điểm "thận trọng lạc quan" đối với Piramal Capital & Housing Finance Limited (Piramal Finance), một công ty con của Piramal Enterprises Limited (PEL). Sau quá trình chuyển đổi chiến lược từ một tổ chức cho vay chủ yếu bán buôn sang một nhà tài chính đa dạng tập trung vào bán lẻ, công ty đã đạt đến điểm ổn định quan trọng. Các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ khả năng mở rộng mạng lưới bán lẻ trong khi quản lý các tài sản bán buôn kế thừa.

1. Quan điểm cốt lõi của các tổ chức về công ty

Chuyển đổi thành công sang bán lẻ: Các công ty môi giới lớn, bao gồm Morgan Stanley và Motilal Oswal, đã nhấn mạnh sự chuyển hướng thành công của công ty sang cho vay bán lẻ. Hiện tại, bán lẻ chiếm hơn 70% tổng tài sản quản lý (AUM). Việc tập trung vào "Bharat" (các thành phố cấp 2 và cấp 3) cho các khoản vay nhà ở giá cả phải chăng và doanh nghiệp nhỏ được xem là chiến lược tăng trưởng cao, tận dụng sự gia tăng thâm nhập tín dụng tại Ấn Độ.
Ổn định chất lượng tài sản: Các nhà phân tích lưu ý rằng "bad bank" hay danh mục bán buôn kế thừa — vốn gây ra sức ép lớn trong những năm trước — đã được đánh giá lại đáng kể hoặc chuyển sang giai đoạn xử lý. Jefferies báo cáo rằng xu hướng chi phí tín dụng cuối cùng đang trở lại bình thường, cho phép lợi nhuận hoạt động cốt lõi của công ty được thể hiện rõ.
Lợi thế công nghệ và phân phối: Các nhà phân tích ấn tượng với sự tích hợp vật lý và kỹ thuật số của Piramal Finance. Với hơn 500 chi nhánh trên 26 bang, công ty đã xây dựng được một rào cản phân phối lớn. Chiến lược "Digital-at-the-core" giúp giảm chi phí thu hút khách hàng, một chỉ số then chốt cho cải thiện ROE (Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) dài hạn.

2. Đánh giá cổ phiếu và giá mục tiêu

Tâm lý đối với Piramal Finance (dưới mã mẹ PEL, vì mảng tài chính là động lực giá trị chính) hiện được phản ánh trong sự đồng thuận từ "Giữ" đến "Mua":
Phân bố đánh giá: Trong số khoảng 15 nhà phân tích lớn theo dõi cổ phiếu, khoảng 60% duy trì đánh giá "Mua" hoặc "Thêm vào", 30% đề xuất "Giữ", và 10% giữ quan điểm "Giảm" hoặc "Bán", chủ yếu do lo ngại về định giá so với các đối thủ.
Giá mục tiêu (ước tính cho năm 2026):
Giá mục tiêu trung bình: Các nhà phân tích dự báo mức giá mục tiêu trong khoảng ₹1,150 đến ₹1,250 (tương ứng với tiềm năng tăng khoảng 20-25% so với mức hiện tại, tùy thuộc vào hiệu suất quý).
Quan điểm lạc quan: Các công ty mạnh mẽ như CLSA tin rằng nếu ROE bán lẻ đạt mục tiêu 2,5%–3% vào cuối năm 2026, cổ phiếu có thể được định giá lại lên mức ₹1,400.
Quan điểm thận trọng: ICICI Securities giữ thái độ thận trọng, đặt mục tiêu gần ₹950, với lý do cạnh tranh gay gắt trong phân khúc nhà ở giá rẻ từ các ngân hàng và NBFC lớn hơn.

3. Các yếu tố rủi ro được các nhà phân tích xác định

Dù tăng trưởng bán lẻ tích cực, các nhà phân tích khuyến nghị nhà đầu tư cần lưu ý các thách thức sau:
Chi phí vốn (CoF): Trong môi trường lãi suất cao, Piramal Finance đối mặt với cạnh tranh gay gắt để có được nguồn vốn chi phí thấp. Khác với ngân hàng, sự phụ thuộc vào vay mượn trên thị trường có thể làm thu hẹp Biên lãi ròng (NIM) nếu chi phí tín dụng tăng bất ngờ.
Tác động từ danh mục bán buôn kế thừa: Mặc dù danh mục này đang thu hẹp, bất kỳ khoản nợ xấu bất ngờ nào trong các khoản vay lớn còn lại có thể dẫn đến các khoản dự phòng lớn, gây biến động lợi nhuận theo quý.
Rủi ro thực thi sản phẩm mới: Công ty đang mở rộng sang các khoản vay cá nhân không có tài sản đảm bảo và các khoản vay vi mô. Các nhà phân tích cảnh báo rằng mặc dù các sản phẩm này mang lại lợi suất cao hơn, nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn trong các giai đoạn suy thoái kinh tế.

Tóm tắt

Đồng thuận giữa các nhà phân tích trên Phố Wall và trong nước Ấn Độ là Piramal Finance đã vượt qua giai đoạn tái cấu trúc khó khăn nhất. Công ty hiện được xem là một đế chế bán lẻ đa sản phẩm đang hình thành. Mặc dù cổ phiếu có thể chịu biến động ngắn hạn do thanh khoản thị trường rộng lớn và chu kỳ lãi suất, giá trị dài hạn ngày càng gắn liền với khả năng duy trì chất lượng tài sản tại các thị trường cấp 2 và cấp 3. Đối với phần lớn các nhà phân tích, đây vẫn là một cơ hội "Phục hồi và Tăng trưởng" trong lĩnh vực dịch vụ tài chính Ấn Độ.

Câu hỏi thường gặp về Piramal Finance Limited (Piramal Capital & Housing Finance Ltd)

Những điểm nổi bật chính trong đầu tư của Piramal Finance là gì, và ai là đối thủ cạnh tranh chính của công ty?

Piramal Finance Limited (một công ty con sở hữu hoàn toàn của Piramal Enterprises Limited, PEL) là một công ty tài chính phi ngân hàng (NBFC) hàng đầu tại Ấn Độ. Những điểm nổi bật chính trong đầu tư bao gồm danh mục cho vay đa dạng chuyển dịch từ cho vay bán buôn sang cho vay nhà ở bán lẻ và cho vay MSME, cùng với mạng lưới rộng khắp toàn Ấn Độ với hơn 450 chi nhánh.
Đối thủ cạnh tranh chính trong lĩnh vực ngân hàng bóng tối và tài chính nhà ở tại Ấn Độ bao gồm Bajaj Finance, LIC Housing Finance, HDFC Bank và Tata Capital.

Kết quả tài chính mới nhất của Piramal Finance có khỏe mạnh không? Doanh thu, lợi nhuận và các con số nợ như thế nào?

Theo báo cáo mới nhất cho năm tài chính 2023-24, Piramal Enterprises (công ty mẹ) đã báo cáo sự chuyển biến tích cực đáng kể. Trong quý kết thúc vào tháng 12 năm 2023, tổng Tài sản Quản lý (AUM) hợp nhất đạt khoảng ₹66.000 crore.
Phân khúc cho vay bán lẻ tăng trưởng mạnh mẽ trên 50% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù công ty vẫn chịu áp lực từ các tài sản bán buôn cũ, tỷ lệ Vốn Chủ sở hữu Cần thiết (CAR) vẫn duy trì mạnh mẽ trên 30%, vượt xa yêu cầu quy định, cho thấy đệm tài chính lành mạnh chống lại nợ.

Định giá hiện tại của Piramal Finance (PEL) có hấp dẫn không? Tỷ lệ P/E và P/B của công ty so với ngành như thế nào?

Tính đến đầu năm 2024, Piramal Enterprises (PEL) đang giao dịch với tỷ lệ Giá trên Sách (P/B) khoảng 0,7x đến 0,8x, thường được xem là định giá thấp hơn so với các công ty dẫn đầu ngành như Bajaj Finance (giao dịch ở mức bội số cao hơn nhiều).
Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) có biến động do các khoản dự phòng một lần cho AIF (Quỹ Đầu tư Thay thế) và quá trình chuyển đổi danh mục cho vay, nhưng các nhà phân tích cho rằng định giá phản ánh giai đoạn "dọn dẹp" bảng cân đối kế toán.

Cổ phiếu đã hoạt động như thế nào trong ba tháng qua và một năm qua so với các đối thủ?

Trong vòng một năm qua, cổ phiếu của Piramal Enterprises đã trải qua sự biến động đáng kể. Trong khi chỉ số Nifty Financial Services rộng hơn ghi nhận mức tăng ổn định, hiệu suất của PEL bị ảnh hưởng bởi các thay đổi quy định liên quan đến đầu tư AIF của RBI.
So với các đối thủ như Cholamandalam Investment hoặc Muthoot Finance, PEL có phần kém hiệu quả hơn trong ngắn hạn khi hoàn tất chuyển đổi chiến lược sang mô hình tập trung 100% vào bán lẻ.

Có những thuận lợi hoặc khó khăn về quy định hay ngành nào gần đây ảnh hưởng đến Piramal Finance không?

Thuận lợi: Chính phủ Ấn Độ tập trung vào chương trình "Nhà ở cho mọi người" và mở rộng tín dụng đến các thành phố cấp 2 và cấp 3 hỗ trợ chiến lược bán lẻ của Piramal.
Khó khăn: Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) gần đây đã siết chặt các quy định đối với NBFC về trọng số rủi ro đối với các khoản vay cá nhân và đầu tư vào Quỹ Đầu tư Thay thế (AIF), buộc Piramal phải thực hiện các điều chỉnh tài chính cụ thể trong các quý gần đây.

Nhà đầu tư tổ chức có mua hay bán cổ phiếu Piramal Finance gần đây không?

Theo cơ cấu cổ đông gần đây, Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) và Quỹ tương hỗ duy trì tỷ lệ sở hữu đáng kể tại Piramal Enterprises, nắm giữ tổng cộng trên 25-30% cổ phần công ty.
Mặc dù có sự thay đổi do việc tách mảng dược phẩm, các tổ chức lớn trong nước như Tập đoàn Bảo hiểm Nhân thọ Ấn Độ (LIC) vẫn là cổ đông chủ chốt, thể hiện niềm tin dài hạn của các nhà đầu tư tổ chức vào kế hoạch tái cấu trúc của ban lãnh đạo.