Apollo Global Management, Inc. (APO): Una teoría alcista

Nos encontramos con una tesis alcista sobre Apollo Global Management, Inc. en el Substack de R. Dennis por OppCost. En este artículo, resumiremos la tesis de los alcistas sobre APO. La acción de Apollo Global Management, Inc. cotizaba a $133.03 al 6 de febrero. Según Yahoo Finance, el P/E actual y el P/E futuro de APO eran de 19.39 y 14.47 respectivamente.

Apollo Global Management, Inc. es una firma de capital privado especializada en inversiones en crédito, capital privado, infraestructura, secundarios y mercados inmobiliarios. APO está experimentando actualmente un notable reajuste de mercado, con su acción enfriándose desde los máximos de enero cerca de $163 hasta alrededor de $126 al 5 de febrero de 2026, en medio de nerviosismo previo a los resultados del cuarto trimestre. En este entorno, se ejecutó una importante operación institucional, vendiendo 2,165 puts de $105 con vencimiento el 15 de mayo de 2026 a $3.30 cada una, recaudando $714,450 en primas.

Esta operación refleja una fuerte convicción de que la acción de Apollo está infravalorada, ofreciendo un margen de seguridad del 16.6% con un punto de equilibrio de $101.70. La principal fortaleza de la empresa sigue siendo su motor de originación, con el objetivo de alcanzar $275 mil millones en volumen anual de originación para 2026.

A pesar de las preocupaciones del mercado sobre la volatilidad a corto plazo en su segmento de servicios de jubilación, Apollo está pivotando hacia áreas de alto crecimiento, ejemplificado por una solución de capital de $3.5 mil millones para apoyar la infraestructura de IA para xAI. Esto demuestra la evolución de la empresa de la deuda en dificultades tradicional hacia un prestamista para la nueva economía, con ingresos relacionados con comisiones preparados para un crecimiento significativo a medida que se cierran estos acuerdos de infraestructura. La valoración refuerza aún más la oportunidad, ya que $APO cotiza a un P/E futuro de aproximadamente 14x las ganancias estimadas para 2026, muy por debajo de pares como Blackstone y KKR, a pesar de un crecimiento anual proyectado de las ganancias del 25% hasta 2027.

El vencimiento en mayo de las puts vendidas captura dos ciclos de resultados, permitiendo tiempo para que Apollo cumpla con sus originaciones de alto perfil mientras permite que la operación se beneficie de la decadencia temporal. En general, la posición destaca la infravaloración de la plataforma diversificada de gestión de activos alternativos de Apollo, el potencial de crecimiento de sus iniciativas de originación e infraestructura de IA, y la relación riesgo/recompensa asimétrica disponible para los inversores dispuestos a capitalizar el miedo del mercado.

Anteriormente, cubrimos una 

 sobre BlackRock, Inc. (BLK) por Kroker Equity Research en febrero de 2025, que destacó la plataforma diversificada de gestión de activos de la compañía, flujos netos récord, la tecnología Aladdin® y retornos para los accionistas a través de dividendos y recompras. El precio de la acción de BLK ha apreciado aproximadamente un 6.5% desde nuestra cobertura. OppCost comparte una perspectiva similar pero enfatiza el crecimiento en originación de Apollo Global Management (APO), la financiación de infraestructura de IA y la infravaloración respecto a sus pares.

Apollo Global Management, Inc. no está en nuestra lista de los 

. Según nuestra base de datos, 80 carteras de fondos de cobertura tenían APO al final del tercer trimestre, en comparación con 86 en el trimestre anterior. Si bien reconocemos el riesgo y el potencial de APO como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que algunas acciones de IA tienen mayor potencial para ofrecer mayores retornos y hacerlo en un plazo más corto. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que APO y que tenga un potencial de subida del 10,000%, consulte nuestro informe sobre esta