El Director de Vivienda Federal de Estados Unidos ha declarado públicamente que Bitcoin está contribuyendo a la asequibilidad de la vivienda, una rara señal a favor de Bitcoin proveniente del gobierno federal.

El Director de la FHFA, Bill Pulte, ha ordenado a Fannie Mae y Freddie Mac preparar sus sistemas para considerar las criptomonedas como activos calificados en las solicitudes de hipotecas, una directiva que podría abrir el acceso a la propiedad de vivienda a millones de titulares de cripto actualmente excluidos de los préstamos tradicionales.

El Director Federal de Vivienda vincula Bitcoin con precios de vivienda más bajos

Pulte anunció la orden en X, afirmando que había ordenado a “la Gran Fannie Mae y Freddie Mac preparar sus operaciones para contar las criptomonedas como un activo para una hipoteca” después de un “estudio significativo”. La directiva cita explícitamente el objetivo declarado del Presidente Trump de hacer de Estados Unidos “la capital cripto del mundo”.

Después de un estudio significativo, y en consonancia con la visión del Presidente Trump de convertir a Estados Unidos en la capital cripto del mundo, hoy ordené a la Gran Fannie Mae y Freddie Mac preparar sus negocios para contar las criptomonedas como activo para una hipoteca.

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— Pulte (@pulte) 25 de junio de 2025

Fuente: @pulte en X

Esto no es un estudio ni un programa piloto. La directiva ordena explícitamente a las dos empresas patrocinadas por el gobierno preparar sus operaciones para la integración de criptoactivos, convirtiéndolo en un mandato operativo vinculante de la agencia que supervisa ambas entidades.

Esa orden ya está produciendo resultados concretos. El 26 de marzo de 2026, Fannie Mae anunció que aceptará hipotecas respaldadas por criptomonedas por primera vez, mediante una asociación entre el prestamista hipotecario Better Home & Finance y el exchange de criptomonedas Coinbase.

Bajo el nuevo programa, los compradores de viviendas pueden utilizar saldos de Bitcoin  BTC o stablecoins como garantía para un préstamo separado de pago inicial sin vender sus criptomonedas. Esta estructura evita la generación de impuestos sobre ganancias de capital mientras el prestatario solicita una hipoteca tradicional de 15 o 30 años.

Por qué contar criptomonedas como activo hipotecario cambia las reglas del juego

La importancia radica en a quién se dirige esta política. Aproximadamente 65 millones de estadounidenses, alrededor del 20% de la población, poseen criptomonedas. De ellos, el 74% tienen carteras menores a $50,000.

No se trata de inversores adinerados buscando diversificación de cartera. Son mayoritariamente titulares de la generación Z y Millennials, quienes reportan el 25% de sus carteras en activos no tradicionales, muchos de los cuales no han podido convertir sus ganancias cripto en un pago inicial tradicional sin liquidar y enfrentar penalización fiscal.

Bitcoin cotizaba a $65,924 el 27 de marzo de 2026, con una capitalización de mercado de $1.32 billones. El precio se encuentra aproximadamente un 46% por debajo de su máximo histórico de $126,080 en octubre de 2025, y ha caído un 4.45% en las últimas 24 horas.

Vista de datos de mercado CoinMarketCap incluida para contextualizar el último movimiento en bitcoin.

El Fear & Greed Index marca 13, en territorio de “Miedo Extremo”. Sin embargo, la directiva de la FHFA representa una señal de adopción estructural que opera independientemente de las variaciones de precio a corto plazo.

Max Branzburg, Head of Consumer and Business Products de Coinbase, contextualizó el movimiento en términos generacionales:

“Las hipotecas respaldadas por tokens son un primer paso importante para desbloquear el acceso a la vivienda para las generaciones jóvenes que han tenido dificultades para ahorrar para un pago inicial tradicional.”

Max Branzburg, Coinbase, vía Fortune

La magnitud de los programas hipotecarios federales subraya el alcance potencial. Solo en 2024, la FHA emitió más de 760,000 hipotecas por un valor de $230 mil millones. Si la calificación de criptoactivos se extiende más allá de Fannie y Freddie a los programas de préstamos de FHA, VA y USDA, el universo de titulares de cripto elegibles se expande dramáticamente.

Bitcoin y bienes raíces: de idea marginal a política federal

Una distinción importante: la orden de Pulte solo cubre activos mantenidos en exchanges centralizados regulados en Estados Unidos sujetos a todas las leyes aplicables. Las tenencias descentralizadas, wallets de autocustodia y balances en exchanges extranjeros no califican.

La implementación también requiere que Fannie Mae y Freddie Mac construyan una infraestructura de underwriting completamente nueva antes de que la política esté plenamente activa. La asociación Better/Coinbase es el primer producto concreto, pero el despliegue más amplio dependerá de cuán rápido los GSEs puedan integrar la verificación de criptoactivos en sus sistemas existentes.

La actividad de la red on-chain de Bitcoin ofrece un contexto adicional para la tendencia estructural que sustenta este cambio de política. Con más de 65 millones de estadounidenses poseyendo cripto y los fundamentales de red permaneciendo estables a pesar de una caída del 46% desde máximos históricos, el argumento para considerar los activos digitales como garantía legítima de hipoteca se basa en más que solo el precio.

Panel de datos de blockchain CoinMetrics destacando la tendencia estructural comentada para bitcoin.

El enfoque mediático merece una aclaración. Según caracterizaciones editoriales no confirmadas, se presentó la historia como “Bitcoin está haciendo que las viviendas sean más asequibles”. Las declaraciones reales de Pulte se centran en contar las criptomonedas como activo para calificar en una hipoteca, no en la asequibilidad directamente. La política elimina una barrera para los titulares de cripto, pero no reduce los precios de la vivienda.

Actualmente, los programas de préstamos federales de FHA, VA y USDA no permiten la criptomoneda como garantía o documentación de pago inicial. Si la directiva de Pulte eventualmente se extiende a esos programas, sigue siendo una pregunta abierta sin un cronograma anunciado.

La FHFA supervisa tanto a Fannie Mae como a Freddie Mac, lo que significa que la directiva de Pulte es vinculante para las dos entidades que garantizan la gran mayoría de las hipotecas estadounidenses. Para los 65 millones de estadounidenses que poseen cripto, la brecha entre la riqueza digital y el acceso a la vivienda tradicional acaba de reducirse.