L'or atteint un niveau record alors que les marchés mondiaux deviennent averses au risque

L'or atteint de nouveaux sommets amid incertitude sur les marchés mondiaux

L'or (XAU/USD) a grimpé à des niveaux sans précédent mercredi, alors que l'instabilité géopolitique et économique croissante a poussé les investisseurs à rechercher la sécurité dans des actifs refuges. Lors de la dernière vérification, XAU/USD évoluait autour de 4 866 $, après avoir brièvement atteint un pic historique d’environ 4 888 $ plus tôt dans la session européenne.

L’élan haussier du métal précieux ne montre aucun signe de ralentissement, les prix ayant progressé de plus de 6 % cette semaine. Cette envolée fait suite à une résurgence des tensions commerciales entre les États-Unis et l’Union européenne, déclenchée par les propos du Président Donald Trump concernant le Groenland.

Ces développements ont intensifié les inquiétudes quant à une possible escalade vers un conflit commercial plus large. Les spéculations vont bon train sur la possibilité que l’Europe utilise ses importants avoirs en actions américaines et en bons du Trésor américain, renforçant ainsi le discours « Vendre l’Amérique » sur les marchés.

Ajoutant à l’aversion au risque, le marché obligataire japonais a connu une forte turbulence, une chute marquée ayant propulsé les rendements à long terme à des niveaux inédits depuis des décennies. Cette volatilité s’est répercutée sur les marchés de la dette mondiale, y compris les Treasuries américains.

L’instabilité persistante sur les marchés obligataires alimente l’inquiétude quant aux perspectives budgétaires des principales économies, renforçant encore l’attrait de l’or en tant que valeur refuge face aux turbulences économiques et financières. Pour ceux qui souhaitent trader l’or, la demande reste soutenue alors que les investisseurs cherchent des moyens de se couvrir contre l’incertitude persistante.

Facteurs clés : L’escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et l’UE influence le sentiment du marché

• Les relations commerciales entre les États-Unis et l’UE restent tendues après la menace du président Trump d’imposer de nouveaux droits de douane à huit pays européens, proposant une taxe de 10 % à partir du 1er février, avec une possible hausse à 25 % en juin si aucun accord n’est trouvé concernant le Groenland.
• Les responsables européens ont réaffirmé leur volonté de mettre en œuvre des contre-mesures si nécessaire. L’attention s’est également portée sur les quelque 10 000 milliards de dollars d’actifs américains détenus par l’Europe, que certains experts estiment pouvoir servir de levier en cas d’intensification du différend.
• Mardi, le fonds de pension danois AkademikerPension a annoncé son intention de se désengager de ses 100 millions de dollars de Treasuries américains d’ici la fin du mois, invoquant des préoccupations concernant la situation budgétaire des États-Unis.
• L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure le dollar face à six grandes devises, reste stable autour de 98,62 après avoir atteint mardi un creux de deux semaines.
• Les acteurs du marché surveillent de près le président Trump, qui devrait aborder la question du Groenland lors de ses réunions au Forum économique mondial de Davos plus tard dans la journée.
• L’attention se porte également sur la Cour suprême des États-Unis, qui doit examiner une affaire liée à la tentative du président Trump de révoquer la gouverneure de la Réserve fédérale Lisa Cook pour des allégations de fraude hypothécaire.
• L’agenda économique américain étant limité ce mercredi — les Promesses de Vente de Logements étant la principale publication —, les marchés restent très sensibles aux développements géopolitiques. Les investisseurs attendent aussi les chiffres de l’inflation PCE retardés ainsi que les données du PIB du troisième trimestre, tous deux attendus jeudi.

Analyse technique : L’or maintient sa tendance haussière malgré des signaux de surachat

D’un point de vue technique, XAU/USD continue d’explorer de nouveaux sommets, le sentiment haussier demeurant dominant malgré l’apparition de signaux de surachat sur plusieurs unités de temps.

Sur le graphique 4 heures, la Moyenne Mobile Simple (SMA) sur 20 périodes à l’intérieur des Bandes de Bollinger évolue à la hausse, soutenant la structure haussière en cours. L’action des prix reste proche de la bande supérieure de Bollinger, qui s’élargit — signe d’une volatilité accrue et d’un élan haussier soutenu.

Si l’or se maintient au-dessus de la bande supérieure, actuellement autour de 4 868,15 $, de nouveaux gains vers 4 900 $ et potentiellement 5 000 $ pourraient être envisagés.

Côté support, la bande médiane de Bollinger autour de 4 699,64 $ constitue le premier niveau de soutien, suivie par la bande inférieure autour de 4 531,13 $. Tant que les prix restent au-dessus de ces niveaux, la tendance haussière globale devrait se poursuivre.

L’indice de force relative (RSI) est élevé à environ 83, signalant des conditions de surachat prononcées et la possibilité d’une pause ou d’une correction à court terme. Néanmoins, l’Average Directional Index (ADX) approche 42, indiquant que l’élan haussier reste solide et que les acheteurs continuent de dominer le marché.