Howmet Aerospace aksiyasi nima?

Howmet Aerospace Inc. Biznes Ta'rifi

Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM) — aerokosmik va transport sanoatlari uchun ilg‘or muhandislik yechimlarida global yetakchi hisoblanadi. Kompaniya shtabi Pensilvaniya shtatining Pittsburgh shahrida joylashgan bo‘lib, ayniqsa samolyot dvigatellari va karkaslarida yuqori bosim va harorat sharoitida ishlaydigan yuqori samarali mahsulotlarga ixtisoslashgan.

Biznes Segmentlari Batafsil Ta'rifi

So‘nggi moliyaviy hisobotlarga (2024 moliyaviy yili va 2025 yil 1-chorak) ko‘ra, Howmet to‘rt alohida segment orqali faoliyat yuritadi:

1. Dvigatel Mahsulotlari: Bu kompaniyaning eng katta va eng foydali segmentidir. U aero dvigatel va sanoat gaz turbinalari komponentlarini ishlab chiqaradi, jumladan nikel asosidagi superqotishmalardan tayyorlangan havo sovutiladigan qanotchalar. Ushbu komponentlar samolyot dvigatellari "issiq qismi" uchun juda muhimdir (masalan, LEAP va GTF dvigatellari), bu yerda harorat metallarning erish nuqtasidan yuqori bo‘ladi.
2. Mahkamlagich Tizimlari: Ushbu segment aerokosmik, mudofaa va sanoat sohalarida qo‘llaniladigan yuqori texnologiyali mahkamlagichlar va komponentlarni taqdim etadi. Bu oddiy vintlar emas; ular supersonik parvoz va og‘ir yuk tashish sharoitida yuzaga keladigan kuchli tebranish va stresslarga bardosh berish uchun aniq muhandislik asosida ishlab chiqilgan.
3. Muhandislik Tuzilmalari: Ushbu bo‘lim karkaslar va mudofaa platformalari uchun murakkab, yuqori mustahkamlikdagi titanium va alyuminiy komponentlariga e'tibor qaratadi. Ular zamonaviy samolyotlar, masalan F-35 va Boeing 787 ning vazn-mustahkamlik nisbatini optimallashtiruvchi strukturaviy qismlarni yaratish uchun ilg‘or kalıplama va ishlov berish texnologiyalaridan foydalanadi.
4. Kalıplangan G‘ildiraklar: Howmet og‘ir yuk mashinalari va tijorat avtobuslari uchun kalıplangan alyuminiy g‘ildiraklarning dunyodagi yetakchi ishlab chiqaruvchisi hisoblanadi. Ularning "Alcoa Wheels" brendi sanoat standarti bo‘lib, transport vositasining vaznini kamaytirish va yoqilg‘i samaradorligini oshirish bilan mashhur.

Biznes Modelining Xususiyatlari

Iste'molga o‘xshash daromad: HWM yangi samolyotlar uchun qismlar sotadi, ammo daromadining katta qismi ehtiyot qismlar va almashtirishlar bozoridan keladi, chunki dvigatel komponentlari eskirish tufayli muntazam almashtirilishi kerak.
Kirish to‘siqlari yuqori: Ishlab chiqarish jarayonlari maxfiy metallurgiya va "maxfiy retsept" quyish texnologiyalarini o‘z ichiga oladi, bu yangi ishtirokchilar uchun deyarli takrorlash mumkin emas.
Yagona manba pozitsiyalari: Howmetning ko‘plab komponentlari "yagona manba" hisoblanadi, ya'ni ular ma'lum bir dvigatel dasturi uchun yagona malakali yetkazib beruvchi bo‘lib, bu ularga sezilarli narx belgilash kuchini beradi.

Asosiy Raqobatbardosh Qal'a

Texnologik yetakchilik: Howmet superqotishma quyish va issiqlik izolyatsiyasi qoplamalarida minglab patentlarga ega. Ularning yagona kristalli quyish texnologiyasi turbinalarning yuqori haroratlarda ishlashiga imkon beradi, bu esa aviakompaniyalar uchun yoqilg‘i samaradorligini bevosita oshiradi.
Mijozlar bilan chuqur integratsiya: Kompaniya Boeing, Airbus, GE Aerospace va Pratt & Whitney kabi gigantlarning ta'minot zanjirlarida chuqur o‘rin egallagan. Ushbu qismlarning sertifikatlash jarayonlari yillar davom etishi mumkin, bu esa mijozlar bilan mustahkam aloqalarni yaratadi.

So‘nggi Strategik Yo‘nalish

2024 va 2025 yillarda Howmet Airbus va Boeingdagi rekord buyurtmalar zaxiralarini qondirish uchun quvvat kengaytirishga e'tibor qaratdi. Kompaniya kapital tuzilmasini agressiv ravishda optimallashtirdi, aksiyalarni qayta sotib olish va dividendlarni oshirishga urg‘u berdi, bu esa 2024 yilda 1,3 milliard dollardan ortiq erkin naqd pul oqimi bilan qo‘llab-quvvatlandi. Shuningdek, ular titanium komponentlari uchun chiqindilarni kamaytirish va yetkazib berish muddatlarini qisqartirish maqsadida qo‘shimcha ishlab chiqarish (3D bosib chiqarish)ga katta sarmoya kiritmoqda.

Howmet Aerospace Inc. Rivojlanish Tarixi

Howmet tarixi korporativ evolyutsiya hikoyasidir, u diversifikatsiyalangan sanoat gigantidan ixcham, yuqori texnologiyali aerokosmik mutaxassisga aylangan.

Evolyutsion Bosqichlar

1-bosqich: Alcoa davri (1888 - 2016)
Bir asrdan ortiq vaqt davomida hozirgi Howmetning asosiy qismi Alcoa (Amerika Alyuminiy Kompaniyasi) tarkibida edi. Alcoa vertikal integratsiyalangan gigant bo‘lib, boksit qazib olish va alyuminiy eritish bilan shug‘ullangan. O‘nlab yillar davomida u yuqori marjali qismlarga o‘tish uchun turli aerokosmik komponent kompaniyalarini, jumladan 2000 yilda asl Howmet Corporationni sotib oldi.

2-bosqich: Arconic ajralishi (2016 - 2020)
2016 yil noyabrda Alcoa ikkiga bo‘linib, Alcoa Corp (alyuminiy qazib olish) va Arconic Inc. (qiymat qo‘shilgan mahsulotlar) tashkil etildi. Arconic aerokosmik qismlar, avtomobil listlari va qurilish mahsulotlarini o‘z ichiga oldi. Biroq, bu konglomerat tuzilmasi aktivist investorlar, xususan Elliott Management tomonidan samarali emas deb baholandi.

3-bosqich: Howmet Aerospace tashkil topishi (2020 - hozirgi)
2020 yil 1 aprel kuni Arconic yana bo‘linib, qurilish mahsulotlari va rulon alyuminiy biznesi "Arconic Corporation" nomini oldi, yuqori marjali aerokosmik dvigatel va mahkamlagich biznesi esa Howmet Aerospace Inc. deb qayta nomlandi. Bu "toza" aerokosmik dvigatel va tuzilma kompaniyasini yaratdi.

Muvaffaqiyat Sabablari

Strategik e'tibor: 2020 yildagi bo‘linish boshqaruvga past marjali tovar bizneslaridan voz kechish va R&D xarajatlarini faqat yuqori o‘sishli aerokosmik segmentlarga yo‘naltirish imkonini berdi.
Operatsion samaradorlik: CEO John Plant rahbarligida kompaniya qat'iy xarajatlarni qisqartirish va marja kengaytirish dasturlarini amalga oshirdi, bu esa so‘nggi choraklarda 24% dan oshgan sanoat yetakchi EBITDA marjalariga olib keldi.
Vaqtni to‘g‘ri tanlash: Mustaqil subyekt sifatida ish boshlagan paytda COVID-19 pandemiyasi boshlangan bo‘lsa-da, Howmetning keyingi avlod yoqilg‘i tejovchi dvigatellarga (LEAP) e'tibori post-pandemiya sayohatining o‘sishiga mukammal mos keldi.

Sanoat Ta'rifi

Aerokosmik komponentlar sanoati hozirda "super-siklda" bo‘lib, bu global aviakompaniyalar parkining eskirishi va yanada yoqilg‘i tejamkor keng va tor tanali samolyotlarga o‘tish bilan bog‘liq.

Sanoat Tendentsiyalari va Katalizatorlar

1. Tor tanali samolyotlarning ustunligi: Airbus A320neo va Boeing 737 MAX oilalariga yuqori talab Howmetning dvigatel va mahkamlagich segmentlari uchun katta hajm yaratmoqda.
2. Mudofaa xarajatlari: Global geosiyosiy tarangliklar F-35 Lightning II uchun buyurtmalarning oshishiga olib keldi, bu samolyot uchun Howmet muhim strukturaviy va dvigatel qismlarini taqdim etadi.
3. Barqarorlik: Aviakompaniyalar kamroq yoqilg‘i sarflaydigan dvigatellarga intilmoqda. Bu faqat Howmet keng ko‘lamda ishonchli ishlab chiqarishi mumkin bo‘lgan yuqori haroratli qotishmalarni talab qiladi.

Raqobat Muhiti

Howmet yuqori texnologiyali oligopoliya sharoitida faoliyat yuritadi. Ular ma'lum sohalarda raqobatga duch kelishsa-da, kam kompaniyalar ularning to‘liq qamrov qobiliyatiga ega.

Sanoat Holati va Xususiyatlari

Howmet Tier 1 Yetkazib Beruvchi sifatida tavsiflanadi. Aerokosmik ierarxiyada ular GE va Rolls-Royce kabi Original Uskuna Ishlab Chiqaruvchilari (OEM) darajasidan to‘g‘ridan-to‘g‘ri pastda joylashgan.
Holat: Muhim Tormoz Yetkazib Beruvchi. Howmetning qismlari juda maxsus bo‘lgani uchun, ularning ishlab chiqarishdagi har qanday kechikishi butun global aerokosmik ta'minot zanjirini to‘xtatib qo‘yishi mumkin. Bu ularga texnik zarurat va tartibga solish sertifikatlari asosida kam kompaniyalarga xos "qal'a" beradi.

So‘nggi Ma'lumot Nuqtasi: 2025 yil 1-choragida Howmet yillik solishtirishda taxminan 14% daromad o‘sishini xabar qildi, bu tijorat aerokosmik sektorida 24% ga o‘sish bilan bog‘liq bo‘lib, sanoat tiklanishidagi dominant pozitsiyasini aks ettiradi.

Howmet Aerospace Inc. Moliyaviy Salomatlik Balli

2025 yil to‘liq moliyaviy ma’lumotlari va 2026 yil boshidagi hisobotlarga asoslanib, Howmet Aerospace Inc. (HWM) ajoyib moliyaviy salomatlikni namoyish etmoqda, bu rekord darajadagi rentabellik, sezilarli qarz kamayishi va kuchli naqd pul oqimi bilan tavsiflanadi. Kompaniyaning natijalari doimiy ravishda tahlilchilar kutganidan yuqori bo‘lib, tijorat va mudofaa aviatsiya sohalaridagi mustahkam talab bilan qo‘llab-quvvatlanmoqda.

Eslatma: Asosiy faoliyat deyarli mukammal bo‘lsa-da, "Baholash" bo‘yicha pastroq ball yuqori P/E ko‘rsatkichining 55x-60x dan oshishi bilan bog‘liq bo‘lib, bu aksiyaning hozirda sezilarli darajada premium narxda savdo qilinayotganini ko‘rsatadi.

Howmet Aerospace Inc. Rivojlanish Potentsiali

1. 2026 yil uchun mustahkam yo‘l xaritasi va moliyaviy ko‘rsatmalar

Howmet 2026 yil uchun ishonchli istiqbolni taqdim etdi, yil yakunidagi daromadni 9,0 milliarddan 9,2 milliard dollargacha (taxminan 10% o‘sish) prognoz qilmoqda. Sozlangan EBITDA o‘rtacha 2,76 milliard dollarga yetishi kutilmoqda, bu 14% o‘sishni anglatadi, sozlangan EPS esa taxminan 4,45 dollarga 18% ga oshishi bashorat qilinmoqda. Ushbu yo‘l xaritasi 2025 yilgi rekord o‘sishdan keyin ham ikki xonali o‘sishning davom etishini ko‘rsatadi.

2. Yuqori marjali katalizator sifatida dvigatel ehtiyot qismlari

HWM uchun asosiy o‘sish omili tijorat aviatsiya dvigatellari ehtiyot qismlariga talabning oshishi hisoblanadi. Global yo‘lovchi oqimi o‘sib borishi va mavjud parkning qarishi sababli, dvigatellarni ta’mirlash ehtiyoji keskin oshdi. 2025 yilda dvigatel ehtiyot qismlari savdosi 1,6 milliard dollarga yetishi kutilmoqda, bu yil davomida 25% o‘sishni anglatadi. Ushbu komponentlar asl uskunalarga nisbatan ancha yuqori marjalarga ega bo‘lib, kompaniyaning umumiy EBITDA marjasini 30% darajasiga yaqinlashtirmoqda.

3. Strategik ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirish

HWM kelajakka katta sarmoya kiritmoqda, rekord darajadagi kapital xarajatlar bilan. 2025 yilda CapEx 453 million dollarga yetdi, uning 70%i Dvigatel Mahsulotlari biznesiga yo‘naltirildi. 2026 yilda kompaniya ishlab chiqarish imkoniyatlarini kengaytirish uchun taxminan 470 million dollar sarflashni rejalashtirmoqda. Ushbu investitsiyalar asosan uzoq muddatli mijozlar majburiyatlari bilan qo‘llab-quvvatlanadi, bu kelajakdagi daromad oqimlarini aniq ko‘rsatadi.

4. Yangi biznes va bozor diversifikatsiyasi

Kompaniya Industrial Gas Turbines (IGT) ga bo‘lgan o‘sib borayotgan talabdan foydalanyapti, bu global ma’lumot markazlari kengayishi va tabiiy gaz energiyasiga o‘tish bilan bog‘liq. Bundan tashqari, HWM M&A sohasida faol bo‘lib, yaqinda aviatsiya armaturalari biznesini 1,8 milliard dollarga sotib olish ni e’lon qildi, bu portfelini qo‘shni yuqori o‘sish bozorlariga kengaytirishga xizmat qiladi.

Howmet Aerospace Inc. Afzalliklari va Xavflari

Afzalliklar (O‘sish Potentsiali)

- Dominant Bozor Pozitsiyasi: HWM Boeing va Airbus platformalari uchun missiya uchun muhim komponentlar (aerofillar, mahkamlovchilar va uzluksiz halqalar) bo‘yicha deyarli monopol yoki yetakchi pozitsiyaga ega.
- Ajablanarli Rentabellik: Kompaniya 2025 yilda Sozlangan EBITDA marjasi 29,3% ga erishdi, bu 2024 yilga nisbatan 350 bazis punktga oshgan, kuchli operatsion leverage ni ko‘rsatadi.
- Aksiyadorlarga Daromad Qaytarish: HWM kapitalni qaytarishga sodiq bo‘lib, 2025 yilda 1,2 milliard dollarni aksiyalarni qayta sotib olish ($700 million), qarzlarni kamaytirish va dividendlarga yo‘naltirdi. Choraklik dividend yaqinda har bir aksiya uchun $0,12 ga oshirildi, bu yil davomida 50% o‘sishni tashkil etdi.
- Qarzlarni kamaytirish muvaffaqiyati: Sozlangan EBITDA ga nisbatan sof qarz rekord past darajaga, ya’ni 1,0x ga tushdi, bu kompaniyaga qo‘shimcha sotib olishlar yoki qayta sotib olishlar uchun katta imkoniyat beradi.

Xavflar (Pasayish Bosimlari)

- Ekstremal Baholash: Taxminiy oldingi P/E 55x-60x atrofida bo‘lib, aksiyalar ko‘p mukammallikni hisobga olgan. Daromad yoki ko‘rsatmalardagi kichik xato narxning keskin pasayishiga olib kelishi mumkin.
- Taminot Zanjiri va Ishlab Chiqarish Sur’ati sezgirligi: HWM asosiy OEMlar (Boeing/Airbus) ning samolyot ishlab chiqarish sur’atlariga juda bog‘liq. Ushbu ishlab chiqaruvchilardagi uzilishlar yoki tartibga solish kechikishlari HWM yetkazib berish hajmlarini cheklashi mumkin.
- Segmentdagi zaiflik: Tijorat transport bozoriga bog‘liq Forged Wheels segmenti iqtisodiy noaniqlik va yuk mashinalari hajmining kamayishi sababli 2025 yilda 5% ga pasaydi.
- Kontsentratsiya Xavfi: Bir nechta yirik aviatsiya mijozlari va maxsus mudofaa dasturlariga (masalan, F-35) qattiq bog‘liqlik kompaniyani hukumat xarajatlari yoki samolyot dasturi ustuvorliklaridagi o‘zgarishlarga nisbatan zaif qiladi.

Tahlilchilar Howmet Aerospace Inc. va HWM Aksiyalarini Qanday Baholaydilar?

2024-yil o‘rtalariga kelib, Wall Street tahlilchilari Howmet Aerospace Inc. (HWM) kompaniyasiga nisbatan juda ijobiy qarashni saqlab qolmoqda. Kompaniyaning 2024-yil birinchi chorakdagi mustahkam natijalari va yil yakuniga oid yuqoriga qayta ko‘rilgan prognozlari natijasida, konsensus Howmetni uzoq davom etayotgan aviatsiya tiklanish sikli va dvigatel komponentlariga bo‘lgan struktural talab bo‘yicha yetakchi "pure play" sifatida ko‘rishga o‘tdi.

1. Kompaniyaga Doir Asosiy Institutsional Nuqtai Nazarlar

Rivojlangan Dvigatel Texnologiyasida Yetakchilik: J.P. Morgan va Vertical Research Partners tahlilchilari Howmetning aviatsiya ta’minot zanjiridagi muhim rolini ta’kidlaydi. Kompaniyaning murakkab quyma qismlar va yangi avlod dvigatellari (masalan, LEAP va GTF) uchun uzviy halqalardagi tajribasi sezilarli raqobat ustunligini yaratadi. Tahlilchilar aviakompaniyalar eski samolyotlarni chiqarib yuborishni kechiktirayotganligi va dvigatel ishlab chiqaruvchilar ishlab chiqarishni oshirayotganligi sababli, Howmet yuqori marjali aftermarket ehtiyot qismlar va original uskuna (OE) hajmidan foyda ko‘radi, deb hisoblaydi.

Marja Kengayishi va Operatsion Samaradorlik: Goldman Sachs Howmetning ta’sirchan "qo‘shimcha marjalari"ni ta’kidlagan. Kompaniyaning inflyatsion xarajatlarni mijozlarga o‘tkazish qobiliyati va samaradorlikka doimiy e’tibori so‘nggi choraklarda EBITDA marjalarini 23% dan oshirishga imkon berdi. Tahlilchilar bosh direktor John Plant boshchiligidagi rahbariyatni kapital taqsimoti va xarajatlarni nazorat qilishda juda intizomli deb baholaydi.

Himoya Sektoridagi Barqarorlik: Tijorat aviatsiyasidan tashqari, tahlilchilar Howmetning F-35 dasturi va boshqa mudofaa platformalariga ta’sirini ko‘rsatadi. Global mudofaa byudjetlari oshayotgan bir paytda, Bernstein kabi kompaniyalar Howmetning mudofaa segmentini barqaror va yuqori ko‘rinishli daromad oqimi sifatida ko‘rib, portfelni tijorat siklikligidan himoya qiladi.

2. Aksiyalar Baholari va Maqsadli Narxlar

HWMga bo‘lgan bozor kayfiyati juda optimistik bo‘lib, aksiyalar 2024-yilda aviatsiya va mudofaa sektoridagi "Top Pick" ro‘yxatlarida tez-tez uchraydi:

Baholash Taqsimoti: Aksiyani qamrab olgan taxminan 22 tahlilchidan > 85% (19 tahlilchi) "Sotib olish" yoki "Kuchli Sotib olish" bahosini saqlab qolmoqda. Hozirda yirik brokerlik firmalaridan "Sotish" bahosi yo‘q.

Maqsadli Narx Taxminlari:
O‘rtacha Maqsadli Narx: Tahlilchilar 2024-yil birinchi chorak hisobotidan so‘ng doimiy ravishda narx maqsadlarini oshirdi, konsensus o‘rtachasi hozirda $85.00 - $90.00 atrofida.
Optimistik Ko‘rinish: Benchmark va BTIG kabi firmalarning agressiv maqsadlari $100.00 gacha ko‘tarildi, bu esa qo‘shimcha daromad oshishi va aksiyalarni qayta sotib olish tezlashuvi imkoniyatini ko‘rsatadi.
Konservativ Ko‘rinish: Wells Fargo kabi ehtiyotkorroq institutlar asosan baholash ko‘rsatkichlarining tarixiy cho‘qqilarga yetishi sababli $75.00 atrofida maqsadlarni saqlab qolmoqda.

3. Tahlilchilar Aniqlagan Xavf Omillari (Pasayish Holati)

Umumiy optimizmga qaramay, tahlilchilar bir nechta "diqqatga sazovor" omillarni aniqladi, ular o‘zgaruvchanlikni keltirib chiqarishi mumkin:

OEM Ishlab Chiqarish Kechikishlari: Howmet Boeing va Airbus ishlab chiqarish sur’atlariga qattiq bog‘liq. Tahlilchilar Boeingda (ayniqsa 737 MAX bo‘yicha) sifat nazorati muammolari yoki Tier 2 yetkazib beruvchilar zanjiridagi to‘siqlar Howmetning qisqa muddatli yetkazib berish imkoniyatlarini cheklashi mumkinligini ogohlantiradi.

Baholashga Nisbatan Sezuvchanlik: Besh yillik o‘rtacha ko‘rsatkichga nisbatan premium Forward P/E nisbati bilan savdo qilinayotganligi sababli, ba’zi tahlilchilar aksiyaning "mukammallikka narxlangan"ligidan xavotirda. Har qanday kichik choraklik daromad kamchiligi yoki havo sayohati talabining sekinlashuvi baholashda keskin tuzatishga olib kelishi mumkin.

Xomashyo Narxlarining O‘zgaruvchanligi: Howmet kuchli narx o‘tkazish mexanizmlariga ega bo‘lsa-da, Yevropa operatsiyalarida maxsus qotishmalar yoki energiya narxlarining kutilmagan oshishi narx o‘zgarishlari kuchga kirishidan oldin vaqtinchalik marja bosimini yuzaga keltirishi mumkin.

Xulosa

Wall Streetdagi konsensus shuki, Howmet Aerospace hozirda barcha tizimlari mukammal ishlayotgan "best-in-class" operator hisoblanadi. Aviatsiya sanoati bir necha yillik ortiqcha buyurtmalar va yonilg‘i tejamkor dvigatel komponentlariga bo‘lgan muhim ehtiyoj bilan yuzlashayotgan bir paytda, tahlilchilar HWMni asosiy o‘sish investitsiyasi sifatida ko‘radi. Boeing ishlab chiqarishdagi o‘zgaruvchanlik taktika xavfi bo‘lib qolsa-da, Howmetning diversifikatsiyalangan ta’siri va kuchli ijrosi uni global aviatsiya super-siklida ishtirok etishni istagan investorlar uchun afzal tanlovga aylantiradi.

Howmet Aerospace Inc. (HWM) bo‘yicha tez-tez so‘raladigan savollar

Howmet Aerospace Inc. uchun asosiy investitsiya yutuqlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Howmet Aerospace Inc. (HWM) aviatsiya va transport sanoatlari uchun ilg‘or muhandislik yechimlarida yetakchi hisoblanadi. Uning asosiy investitsiya yutuqlari orasida dvigatel komponentlari (ayniqsa, reaktiv dvigatel pichoqlari va vanalari) bo‘yicha bozor ustunligi va mahkamlagich tizimlari bo‘yicha o‘ziga xos texnologiyasi mavjud. Kompaniya Boeing va Airbusning tijorat samolyotlari ishlab chiqarishidagi ko‘p yillik buyurtma zaxirasidan sezilarli darajada foyda oladi.
Asosiy raqobatchilar qatorida Precision Castparts Corp. (Berkshire Hathawayga tegishli), TransDigm Group Incorporated (TDG) va Woodward, Inc. (WWD) bor. Howmet o‘zini yuqori haroratli superqotishmalar va titaniumdan tayyorlangan yuqori samarali mahsulotlarga ixtisoslashganligi bilan ajratib turadi.

Howmet Aerospace ning so‘nggi moliyaviy natijalari sog‘lommi? Daromad, sof foyda va qarz darajalari qanday?

2023 yilning 4-choragi va to‘liq yili natijalariga ko‘ra (2024 yil boshida e’lon qilingan), Howmet Aerospace moliyaviy jihatdan mustahkam holatda ekanligini ko‘rsatdi. To‘liq yil uchun daromad 6,64 milliard dollarni tashkil etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 17% o‘sishni anglatadi. 2023 yil uchun sof foyda taxminan 765 million dollar bo‘lib, 2022 yildagi 469 million dollardan sezilarli darajada oshdi.
Qarzlarga kelsak, kompaniya faol ravishda qarzlarni kamaytirmoqda. 2023 yil 31 dekabr holatiga ko‘ra, Howmet jami qarzlari taxminan 4,2 milliard dollarni tashkil etdi va 625 million dollarlik sog‘lom naqd pul zaxirasiga ega bo‘lib, natijada sof qarz/EBITDA nisbati taxminan 2,2x ga teng bo‘lib, bu sanoat sektori uchun barqaror hisoblanadi.

HWM aksiyalarining joriy bahosi yuqorimi? Uning P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday taqqoslanadi?

2024 yil boshida HWM aksiyalari ko‘pincha aviatsiya ta’minot zanjiridagi muhim roli sababli premium narxda savdo qilinadi. Uning oldindan ko‘rilgan narx/foyda (P/E) ko‘rsatkichi odatda 25x dan 30x gacha bo‘lib, bu sanoat sektorining umumiy o‘rtachasidan yuqori, ammo TransDigm kabi yuqori o‘sish sur’atiga ega aviatsiya kompaniyalari bilan solishtirilganda o‘xshashdir.
Uning narx/kitob qiymati (P/B) ko‘rsatkichi ham nisbatan yuqori bo‘lib, bu bozor tomonidan uning intellektual texnik tajribasi va maxsus ishlab chiqarish imkoniyatlari qadriga berilgan bahoni aks ettiradi. Investorlar ko‘pincha kompaniyaning kengayib borayotgan EBITDA marjalarini asos qilib oladi, ular 2023 yil oxirida 23,4% ni tashkil etdi.

HWM aksiyalarining narxi so‘nggi uch oy va bir yil ichida qanday o‘zgarish ko‘rsatdi? U o‘z tengdoshlaridan ustun keldimi?

Howmet Aerospace ajoyib natijalar ko‘rsatdi. So‘nggi yil (oxirgi 12 oy) davomida aksiyalar 60% dan ortiq o‘sdi, bu S&P 500 va iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) ko‘rsatkichlaridan sezilarli darajada yuqori.
So‘nggi uch oyda aksiyalar o‘sish tendensiyasini davom ettirdi, bu kuchli daromad ko‘rsatkichlari va 2024 yil uchun oshirilgan prognozlar bilan qo‘llab-quvvatlandi. U odatda Woodward va RTX Corporation kabi tengdoshlarini ortda qoldirdi, chunki uning tijorat aero-dvigatel bozorining tiklanishiga qaratilgan konsentratsiyalangan ta’siri bor.

HWM ga ta’sir qiluvchi sohadagi yaqinda yuzaga kelgan ijobiy va salbiy omillar bormi?

Ijobiy omillar: Asosiy omil - tor tanali samolyotlarga bo‘lgan talabning keskin oshishi va keng tanali xalqaro sayohatlarning tiklanishi, bu esa dvigatel almashtirishlari va ehtiyot qismlarga bo‘lgan talabni oshiradi. Bundan tashqari, mudofaa sektori global harbiy xarajatlarning oshishi tufayli barqaror asosni ta’minlaydi.
Salbiy omillar: Ta’minot zanjiri cheklovlari va mehnat tanqisligi sanoat bo‘ylab davom etayotgan muammolardir. Bundan tashqari, Boeing kabi yirik OEMlar (Original Uskuna Ishlab chiqaruvchilar) ning 737 MAX platformasidagi ishlab chiqarish kechikishlari Howmet kabi yetkazib beruvchilar uchun qisqa muddatli o‘zgaruvchanlikni keltirib chiqarishi mumkin.

Yaqinda yirik institutsional investorlar HWM aksiyalarini sotib olish yoki sotishganmi?

Howmet Aerospace ning institutsional egaligi juda yuqori bo‘lib, taxminan 90% ni tashkil etadi. Yaqinda taqdim etilgan 13F hisobotlari asosida yirik aktiv boshqaruvchilardan kuchli qo‘llab-quvvatlash mavjud. The Vanguard Group va BlackRock eng yirik aksiyadorlar sifatida qolmoqda. 2023 yilning ikkinchi yarmida va 2024 yil boshida bir nechta yirik o‘sish fondlari o‘z ulushlarini oshirdi, Howmetning kapital taqsimoti strategiyasini, jumladan doimiy aksiyalarni qayta sotib olish va o‘sib borayotgan dividendlarni asosiy sabab sifatida ko‘rsatishdi.