Cuando OpenAI y Anthropic entran en el negocio, el verdadero rival de Palantir ha llegado

Palantir se encuentra en una encrucijada delicada: ha completado su propia transformación gracias a la ola de la inteligencia artificial, pero podría verse superada por esa misma ola.

El lunes, tras el cierre del mercado estadounidense, Palantir publicó un impresionante informe de resultados: tanto sus ingresos como sus beneficios marcaron máximos históricos y las ventas en el mercado estadounidense se duplicaron con creces respecto al año anterior.

Sin embargo, la cotización de la compañía ha caído casi un 20% en el año, en clara divergencia con sus fundamentales. Wall Street apuesta a que, a medida que OpenAI, Anthropic y otros grandes laboratorios de IA aceleran su expansión, el atractivo de los productos de software clave de Palantir para los clientes podría verse gradualmente erosionado.

Según informó The Wall Street Journal citando a personas familiarizadas con el asunto, OpenAI está construyendo una plataforma de conexión y estructuración de datos cuya funcionalidad compite directamente con Palantir, y su equipo incluye antiguos empleados de Palantir.

OpenAI y Anthropic también han replicado el emblemático modelo de "ingenieros de despliegue avanzado" de Palantir, enviando ingenieros a integrarse en los equipos de los clientes para impulsar la implementación de la IA.

Louie DiPalma, analista de William Blair, declaró abiertamente en su último informe:

La competencia de Anthropic y OpenAI con Palantir se está intensificando.

El modelo de negocio de Palantir se basa en la integración y el análisis de datos.

Palantir ayuda a agencias gubernamentales y clientes corporativos a extraer conocimientos de grandes volúmenes de información, apoyando la planificación de cadenas de suministro, la toma de decisiones militares y otros muchos escenarios. No fue hasta 2023 cuando la compañía logró por primera vez ser rentable, más de veinte años después de su fundación.

El auge de la inteligencia artificial abrió una nueva ventana para Palantir: los clientes corporativos comenzaron a utilizar en masa los grandes modelos de lenguaje de OpenAI, Anthropic y Google dentro de la plataforma de datos de Palantir, lo que impulsó directamente un crecimiento explosivo de sus ingresos.

Desde el lanzamiento de la Artificial Intelligence Platform (AIP) de Palantir, el precio de la acción acumuló un incremento de más del 2300%.

(Palantir lanzó formalmente su plataforma de inteligencia artificial en abril de 2023, tras lo cual el precio de su acción continuó fortaleciéndose)

Sin embargo, en esencia, Palantir no es una empresa de IA. No desarrolla sus propios modelos, y la lógica de funcionamiento de la AIP consiste en incorporar modelos de terceros para reforzar las capacidades de su propio software.

En palabras de los empleados de Palantir, los grandes modelos de lenguaje son como el petróleo crudo, mientras que Palantir es la refinería que los convierte en productos utilizables. Pero cada vez más personas creen que, tarde o temprano, el "petróleo crudo" sabrá refinarse por sí mismo.

Algunos expertos estiman que los grandes modelos de lenguaje ya pueden replicar la mayoría de los trabajos de comprensión de datos a gran escala que hasta ahora realizaba Palantir. Jake Behan, director de mercados de capital de Direxion, fue directo al abordar la controversia:

La controversia que rodea a Palantir no trata sobre su crecimiento, sino sobre si ocupa un lugar imprescindible en la pila tecnológica de IA o si es simplemente un envoltorio costoso sobre modelos de IA cada vez más baratos.

Frente a las dudas externas, la dirección de Palantir mostró su habitual firmeza en la conferencia con inversores celebrada esta semana.

Los ejecutivos se refirieron a los resultados de los grandes laboratorios de IA como "slop" (contenido basura), término que fue repetido 17 veces a lo largo de la llamada. El director ejecutivo, Alex Karp, señaló:

Los clientes empresariales pueden probar cualquier producto de IA en el mercado, pero al final, la mayoría volverá a Palantir.

El director de tecnología, Shyam Sankar, afirmó que los modelos open source más baratos han traído más negocio a Palantir. Él dijo:

Cuanto mejores, más baratos y más potentes sean los modelos, más nos beneficiaremos nosotros; estos laboratorios no son nuestra competencia, forman parte de nuestra cadena de suministro.

Pero en los datos financieros ya aparecen grietas. El ritmo de crecimiento de nuevas contrataciones en el segmento comercial estadounidense cayó abruptamente del 137% del trimestre anterior al 45% actual.

Esta diferencia ha alertado a los analistas, sugiriendo que el impulso de la expansión comercial se está debilitando y que los efectos de la competencia empiezan a ser palpables.

En el sector gubernamental, las barreras de Palantir siguen siendo sólidas.

Gracias a su liderazgo en defensa y a una profunda red política en Washington, Palantir firmó más de 1.100 millones de dólares en contratos federales en el primer año del segundo mandato de Trump, un aumento del 70% respecto al año anterior.

Su sistema de mando y control, Maven Smart System, está a punto de obtener el estatus de “registro oficial de proyecto", uno de los reconocimientos más valiosos en el sector de contratos de defensa y que garantiza financiación estable a largo plazo.

Sin embargo, incluso dentro del Pentágono, el dominio absoluto de Palantir está comenzando a resquebrajarse.

Según directivos de startups de inteligencia artificial, el Pentágono está extendiendo el despliegue de IA desde la sede central hasta el frente, y los modelos livianos diseñados para teléfonos de soldados o drones a menudo no son compatibles con los sistemas de Palantir.

Palantir ya ha comenzado a desarrollar una nueva versión de Maven adaptada a drones, pero aún es incierto hasta dónde podrá llegar en esta carrera.

Ben Van Roo, cofundador de Legion Intelligence, una startup de defensa con IA, apunta que Maven ya ha tenido éxito, pero que solo cubre "un subconjunto de los miles de flujos de trabajo del Departamento de Defensa".

Escenarios más amplios de inteligencia, logística y otros aspectos del campo de batalla generarán una demanda de IA mucho mayor y fuera del ecosistema de Palantir. Él señala:

Esa será la principal batalla de la próxima década.